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数据资产化与金融化融合发展的

理论机理和实现路径

欧阳日辉

摘要：激发数据价值潜能，需要建立金融与数据要素之间的有效关联。数据具有商

品属性和金融属性，数据资产化和数据要素金融化是实现数据价值变现的两次关键跃

迁，分别衍生出数据信贷、数据信托、数据银行、数据证券化等金融新业态新模式。数

据资源化、资产化、金融化是数据要素金融化的实现途径，有助于推动数据要素的高效

流通与高质量开发应用。当前，数据要素基础制度还不够完善，但数据要素金融化探索

如火如荼，出现了金融“数据”化和“数据”金融化的倾向。建议推动有条件的地方

在重点行业开展先行先试数据要素金融化，企业应将重点放在打造数据应用场景上。

关键词：数据资源；数据要素；数据资产；资产化；金融化

DOI:10.16154/j.cnki.cn22-1025/c.2024.03.005

近年来，我国金融业逐步形成了以数据资源为基础、数字技术应用为支撑、业态模式创新为

重点的发展态势，数据要素在金融创新发展中的重要性凸显。金融业是对数据最敏感、最先开发

利用数据以提升服务水平的行业之一。党的十八大以来，我国金融业与数据融合发展形成了两条

路径：第一条路径是金融机构将数据要素用于经营管理和业务拓展。２０１３年开始，我国金融机

构积极探索大数据金融，金融企业服务边界不断扩大。金融机构运用数据要素强化风险管理、提

高决策的精确性、促进金融创新和推动行业数字化转型，将数据要素与人工智能等数字技术深度

融合，以服务实体经济和提高风控水平。例如，通过对借款人的个人信用记录、财务状况、消费

行为、兴趣爱好、社交等数据进行分析后画像，可以更准确地评估其还款能力和信用风险。第二

条路径是金融机构探索数据资产化。一方面，金融机构健全数据治理体系，构建覆盖全生命周期

的数据资产管理体系，从而对自己拥有的数据开展数据治理、数据资产估值、数据资源入表等资

产化工作。另一方面，金融机构与相关部门合作，汇聚外部数据资源，探索个人、小微企业基于

数据的授信模式和数据资产无抵押融资模式，创新由数据资产衍生的金融产品和服务。

我国高度重视数据的价值，大力发展以数据为关键要素的数字经济。２０２２年，中共中央、

国务院发布了《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（以下简称“数据二十

作者简介：欧阳日辉，中央财经大学中国互联网经济研究院教授，博士生导师。

基金项目：国家自然科学基金项目。

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数据资产化与金融化融合发展的理论机理和实现路径

条”），提出“以促进数据合规高效流通使用、赋能实体经济为主线”，“在合规流通使用中激活

数据价值”，数据商为数据交易双方提供“数据资产的合规化、标准化、增值化服务”，“依法依

规维护数据资源资产权益”，“探索数据资产入表新模式”。２０２３年，中共中央、国务院印发了

《数字中国建设整体布局规划》，提出“畅通数据资源大循环”，并进一步要求“加快建立数据产

权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制”。

根据“数据二十条”部署，当前我国对数据工作有两种思路：第一种思路是注重数据的开

发利用。２０２２年中国人民银行印发的《金融科技发展规划（２０２２—２０２５年）》和原银保监会发

布的《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》等政策提出，将数字思维、数字元素持续注

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入金融服务流程，充分释放数据潜能，提高数据应用能力，发挥“数字技术数据要素”双轮驱

动作用，催生新产品、新业务、新模式，提高大数据分析对实时业务应用、风险监测、管理决策

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的支持能力。２０２３年１２月，国家数据局等部门发布了《“数据要素”三年行动计划（２０２４—

２０２６年）》，选取工业制造、现代农业、商贸