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证券研究报告|行业周报2024年11月25日

机械

10月我国工程机械出口+24%，CME预测11月挖机销量+13%

行业要闻：CME预测11月挖掘机销量同比+13%。经调研，CME预估2024年11月挖掘机（含出口）销量16900台左右，同比+13%左右，市场持续回暖。分市场看：国内预估销量8600台，同比+近15%。受益于新一轮集中换新周期，地产宽松政策效果逐步显现、国家大规模换新政策催化作用显现等因素影响，国内市场有望进入新一轮增长周期。出口预估销量8300台，同比+近12%。受益于国产品牌去库存逐渐完成、同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场向好。按CME数据，2024年1-11月，中国挖机整体销量持续正增长，涨幅为1.5%，降幅持续收窄。其中，国内同比增长超过10.3%，出口销量同比下降6%。数据环比2024年1—10月均有改善。

2024年10月我国工程机械出口同比+23.8%。据海关数据，2024年10月我国工程机械进出口贸易额为48.41亿美元，同比+24.2%。其中：进口额2.33亿美元，同比+33.1%；出口额46.08亿美元，同比+23.8%。2024年1—10月我国工程机械进出口贸易额为454.9亿美元，同比+5.95%。其中：进口额21.76亿美元，同比+2.69%；出口额433.14亿美元，同比+6.12%。按照以人民币计价的出口额计算，10月份出口额325.98亿元，同比+21.9%。1—10月出口额3078.16亿元，同比+7.95%。

2024年10月升降工作平台租赁景气度指数发布。2024年10月升降工作平

台：1）出租率指数：环比略涨0.6%，同比下降14.6%。总体看环比出租率指数，中型和大型设备市场表现差异较大，35~39m和40m以上机型出租率环比下降幅度均接近11%，而20~24m和26~28m机型出租率指数环比均上涨接近10%，其他机型环比出租率处于略涨的状态，表现比较平稳。10月同比仍处于普遍下滑，同比降幅超过15%的有8~12m、26~28m和36~39m等3个机型，其中36~39m机型降幅最大，达19.6%。2）租金价

格指数：环比略涨0.8%，各机型租金价值指数环比走势比较平稳，除20~24m租金价格指数环比下降2.5%外，其他机型租金价格指数环比涨跌都在1%左右。同比租金价格指数继续处于下降态势，10月同比-16.7%，所有机型租金价格指数同比出现普遍下滑，其中36~39m机型同比降幅最小为12.2%，40m以上机型同比降幅最大，达20.4%。

中煤协预计2026年露天煤矿无人驾驶矿卡将突破10000台。近日煤炭行业两化深度融合推进现场会上，中国煤炭工业协会信息化分会联合相关单位共同发布煤炭行业首份无人驾驶技术应用类报告《露天煤矿无人驾驶技术应用发展报告》。报告显示，截至2024年9月，我国已有超50个露天煤矿完成无人驾驶矿卡部署，无人驾驶矿卡数量达1510辆。预计2024年底将超2500辆，较2023年翻倍。未来随着露天煤矿数字化加速转型，无人矿卡需求将持续释放，预计2026年将迎来爆发增长，达10000辆规模。

十月多地工程机械开工率攀升。“央视财经挖掘机指数”发布10月数据，10月，全国工程机械多项数据呈稳步上升态势，多个省份开工率实现环比增长。10月份全国工程机械综合开工率52.08%，总工作时长连续5个月持续增长，累计增幅为20.19%，仅10月环比增长就达11.79%。10月份综合开

工率排名前十的省份分别是：安徽、湖北、江西、浙江、海南、吉林、北京、

强于大市（维持评级）

行业走势

机械沪深300

22%15% 8% 2% -5%-12%-19%-25%

2023-112024-032024-072024-11

作者

分析师何文雯

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