华晨系资本运作与仰融案案例解析.ppt

——仰融的悲喜人生

目录1991199219951996199719981999200020012002引子美国纽交所上市仰融案事发反思

引子1991199219951996199719981999200020012002案例特色个人特色从200万到200亿---资本运作从金光灿烂到出逃美国资本家？实业家？

仰融简介中文名：仰融国籍：中国民族：汉族出生地：安徽出生日期：1957年职业：华晨中国汽车公司董事长兼总裁学历：西南财经大学经济学博士第一桶金早期经历财商与财技1991199219951996199719981999200020012002

事发有因偶然进入汽车业获取政府支持，第一家赴美上市企业为什么在百慕大注册？华晨系之源1991199219951996199719981999200020012002

华晨之源仰融郑金海百慕大华晨控股〔BHL〕代国资局持有沈阳金杯3.02%〔参股〕金杯客车60%香港华博财务70%30%海南华银信托25%15%1991199219951996199719981999200020012002

百慕大华晨控股〔BHL〕沈阳金杯金杯客车60%3.02%（参）香港华晨〔裕港国际改名〕99%香港华博财务等40%华晨中国汽车控股有限公司（CBA）100%转让股权40%央行教育司等90%10%40%11%21.57%换股计算：60%-11%+51%*21.57%=60%51%49%21.57%资产注入完毕，符合纽约上市条件未来10年的资本运作平台以上市后的利润分配交换控制权！！78.431991199219951996199719981999200020012002

问题与隐患1991199219951996199719981999200020012002阿喀琉斯之肿？

百慕大华晨控股〔BHL〕沈阳金杯金杯客车香港华晨〔裕港国际改名〕99%华晨中国汽车控股〔CBA〕78.43%央行教育司等90%10%51%49%21.57%公众股1992年CBA上市后的华晨系15.37%55.88%28.75%1991199219951996199719981999200020012002

接管与经营金杯客车95年2月，一汽接手沈阳金杯最具成长性领域重心转移到经营行业颠覆者叫嚣一汽董事长保住了小阵地1991199219951996199719981999200020012002---结下梁子

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大威德集团公司〔香港〕圆通科技〔原“欢乐天地〞〕仰融“四大金刚”20%80%100%61.73%1999年，“圆通科技〞通过配股筹集资金1100万港元。

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CBA二次上市控股申华实业1991199219951996199719981999200020012002

BHL一汽金杯〔原沈阳金杯〕金杯客车香港华晨CBA央行教育司等90%90%10%51%49%公众股3.87%55.88%28.75%上海华晨珠海华晨100%10%申华实业（三无概念股）15.19%控股90%10%11.5%15.37%转让11.5%股权香港二次上市1991199219951996199719981999200020012002

申华实业1991199219951996199719981999200020012002

入主金杯1991199219951996199719981999200020012002

一汽集团一汽金杯〔原沈阳金杯〕沈阳汽车资产经营公司约40%转让金杯29.91%股权转让金杯11.2%股权沈阳市国资局100%100%华晨集团〔原申华实业〕17%股权质押11.2%股权质押28.2%（控股）1991199219951996199719981999200020012002

2001控股沈阳金杯后的华晨系BHL一汽金杯〔原沈阳金杯〕金杯客车香港华晨CBA央行教育司等90%90%10%51%49%公众股3.87%55.88%28.75%上海华晨珠海华晨100%10%华晨集团（原申华实业）15.19%控股90%10%11.5%28.2%1991199219951996199719981999200020012002

金融机构和医药企业的整合华晨集团金杯汽车广发银行民生担保19.6%参股88%设立1/21/2中西药业26.41%托管控股1991199219951996199719981999200020012002

上海华晨珠海华晨正通控股宁波正运沈阳金杯汽车工业25%50%15%正