Alpha因子跟踪月报：Level-2因子持续有效.docx

图表索引

图1：广发金工Alpha因子数据库 4

表1：因子表现分析（全市场，月度换仓） 5

表2：因子表现分析（沪深300，月度换仓） 8

表3：因子表现分析（中证500，月度换仓） 12

表4：因子表现分析（中证1000，月度换仓） 15

表5：因子表现分析（创业板，月度换仓） 19

表6：因子表现分析（全市场，周度换仓） 22

表7：因子表现分析（沪深300，周度换仓） 26

表8：因子表现分析（中证500，周度换仓） 29

表9：因子表现分析（中证1000，周度换仓） 33

表10：因子表现分析（创业板，周度换仓） 36

一、广发金工Alpha因子数据库

广发金工Alpha因子数据库基于mysql8.0建立，整体框架如下图1所示，覆盖广发金工团队十余年研发经验深厚积累的基本面因子、Level-1中高频因子、Level-2高频因子、机器学习因子、另类数据因子等，为多空策略、指数增强、ETF轮动、资产配置、衍生品等策略提供可靠且有效的因子库支持。

广发金工团队自有100TB级存储数据库、高性能CPU/GPU算力服务器，拥有

、天软、通联等多个可靠的数据供应商，实现因子高效研发和动态更新。图1：广发金工Alpha因子数据库

数据来源：

二、因子表现分析（月度换仓）

（一）全市场

表1：因子表现分析（全市场，月度换仓）

因子类型 因子名称 因子方向

RankIC表现 每期分档

深度学习因子

Level-2因子大小单

Level-2因子长短单

DL_1

fimagebigbuybigsell

bigbuy_bigsellbigbuy_bigsell_H1bigbuy_bigsell_H8integrated_bigsmalllongbuy

longselllongbuy_longselllongbuy_shortsellshortbuy_longsell

近一周 近一月 近一年历史以来历史胜率自相关性累计走势

正 -10.82%-14.98%9.57% 13.48%87.14%95.47%

正 -9.27% -6.44% 4.41% 5.58% 80.16%88.88%

正 10.84% 3.23% 8.04% 7.12% 65.12%91.52%

正 15.09% 4.36% 7.63% 7.06% 63.73%91.84%

正 10.52% 2.95% 9.30% 9.94% 79.00%93.87%

正 5.19% 1.41% 7.43% 6.81% 77.83%87.39%

正 5.08% 3.66% 5.96% 6.14% 81.06%84.78%

正 6.46% 5.33% 8.62% 8.08% 76.99%98.20%

正 5.91% -6.61% 7.32% 8.65% 69.90%87.70%

正 8.55% -5.37% 8.32% 9.87% 74.38%88.33%

正 4.49% 2.75% 0.03% 2.74% 68.94%81.15%

正 5.78% -6.69% 7.32% 8.61% 69.68%87.57%

正 8.49% -5.43% 8.32% 9.83% 73.79%88.25%

平均收益

shortbuy_shortsell

integrated_longshort

负 -7.73% 6.71%

正 3.17% -6.92%

49%

4%-8.

4%

-8.

05%

46%-10.

46%

-10.

71.66%

72.09%

90.83%

97.90%

Level-2因子大小长短单

bigbuy_longbuy_bigsell_longsell 正bigbuy_longbuy_bigsell_shortsell 正bigbuy_shortbuy_bigsell_longsell 正bigbuy_shortbuy_bigsell_shortsell 正bigbuy_shortbuy_bigsell_shortsell_H1 正integrated_bigsmall_longshort 正

3.85% 1.39% 0.41%

4.13% -5.42% 7.08%

7.30% -3.17% 8.11%

8.59% 6.41% 6.79%

4.57% 3.35% 6.10%

-6.9%

-6.

9%

2.31%

8.66%

9.55%

6.84%

5.15%

10.78%

73.20%

72.61%

77.3