2024年期权习题库.doc

單项选择題

1、當看涨期权的执行价格標的物价格時，该期权為（）

A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、深度虚值期权

2、當看跌期权的执行价格遠遠低于當時的標的物价格時，该期权為（）

A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、深度虚值期权

3、當投资者买入执行价格為3.4美元/蒲式耳的玉米看跌期权，當時玉米期货合约价格為3.3美元/蒲式耳時，则该投资者拥有的是（）

A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、深度虚值期权

4、一般来讲，期权剩余的有效曰期越長，其時间价值就（）

A、越小B、越大C、越不确定D、越稳定

5、（）是影响期权价格的最重要原因。

A、执行价格与期权合约標的物的市場价格

B、内涵价值和時间价值

C、標的物的价格波動率

D、交付的权利金的金额

6、一般来說，执行价格与市場价格的差额（），则時间价值就（）；差额（），则時间价值就（）

A、越小越小越大越大B、越大越大越小越大

C、越小越大越小越小D、越大越小越小越大

7、當一种期权处在极度虚值時，市場价格变動使它继续增長内涵价值的也許性（），使它減少内涵价值的也許性（）

A、极小极小B、极大极大C、极小极大D、极大极小

8、當期权為（）時，期权的時间价值最大。

A、极度实值期权B、极度虚值期权C、平值期权D、实值期权

9、有关期权標的物价格与执行价格，下列說法錯误的是（）

A、投资者進行期权交易時，首先要考虑標的物价格，然後根据与执行价格的关系选择实值期权、平值期权、虚值期权

B、在看涨期权交易中，標的物价格与期权价格成正有关关系，標的物价格越高，期权内涵价值越大，期权价格就越高

C、在看跌期权中，標的物价格与期权执行价格成负有关关系，標的物价格越高，内涵价值越小，期权价格就越低

D、执行价格与期权价格成正向的变動关系

10、一般，當市場处在熊市過程，且发現隐含价格波動率時，应當首选（）方略

A、买進看涨期权B、卖出看涨期权C、买進看跌期权D、卖出看跌期权

11、下列說法錯误的是（）

A、卖出看涨期权盈利有限，潜在亏损無限

B、看涨期权的买方的最大损失是权利金

C、看涨期权多有的损失有限，潜在盈利無限

D、卖出看涨期权损失有限，潜在盈利無限

12、對卖出看涨期权，下列公式對的的是（）。其中，X為执行价格，C為权利金，S為期权价格。

A、當SX+C時，盈利=S-(X+C)B、當S≦§X時，最大盈利=C

C、當XSX+C時，亏损=S-(X+C)D、當S≦X時，最大亏损C

13、有关买進看跌期权的盈亏平衡點（不计交易费用），下列說法對的的是（）

A、盈亏平衡點=执行价格+权利金B、盈亏平衡點=执行价格-权利金

C、盈亏平衡點=期权价格-执行价格D、盈亏平衡點=期权价格+执行价格

14、下图是（）的收益曲线图。

A、买進看涨期权B、卖出看涨期权C、买進看跌期权D、卖出看跌期权

15、下列有关Delta的說法，錯误的是（）

A、Delta也可表达為Δ或δ，又称為對冲比

B、投机者可以运用Delta来协助识别對標的物反应最强烈的期权，套期保值者运用Delta来對冲特定標的物所需要的期权合约的数量

C、Delta=期权的价格变化標的物价格的变化

D、看跌期权的Delta是正值，范围從0到1，看涨期权的Delta值是负值，范围從-1到0

16、下图是（）收益曲线图

A、买進看涨期权B、卖出看涨期权C、买進看跌期权D、卖出看跌期权

17、下列有关Gamma的說法，錯误的是（）

A、衡量的期权標的物价格的变化所引起的Delta值的变化

B、数學上，Gamma是期权价格對標的物价格的二阶导数，是Delta的二次微分，是Delta变化的频率和速度

C、Gamma的绝對值越大，表达風险程度越高；看涨期权和看跌期权的Gamma值都是正值，一般深度实值与深度虚值的Gamma值都靠近于0

D、Delta是反应与期权頭寸有关風险的指標，而Gamma是反应与期货頭寸有关的風险的指標

18、生产制造商、仓储商、加工商、贸易商、终端顾客等生产經营者，為了使自已所拥有的