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内控风险

InternalControlRisk

中小企业财务风险评价研究

———基于层次分析法的视角

河南师范大学财务处段世芳

摘要：中小企业由于生产规模小，管理不规范，风险防范意识差，容易出现财务风险。理论上，财

务风险的存在具有客观必然性，无法杜绝，只能采取有效手段进行防范，因此财务风险评价尤为重

要。本文首先论述中小企业财务风险概念、特征等内容，然后基于层次分析法对中小企业财务风险评

价进行研究。

关键词：中小企业财务风险层次分析法

DOI:10.16144/j.cnki.issn1002-8072.2015.17.028

一、引言地讲，财务风险可分为筹资风险、投资风险、资金回收风险

广义的财务风险是指企业运营过程中，任何一个环节以及收益分配风险，如图1所示。

的实际情况与预期计划发生差异，给企业造成损失，影响狭义的财务风险是指企业在运营过程中，由于收益与

到企业的财务运行，并由此引发财务风险。对于中小企业预期目标不一致，影响了企业正常运转的风险。与大型企

而言，其运营的前提是要有充足的资金，但是由于它本身业相比，中小企业的自给自足性差，多通过负债进行生产

资金实力不雄厚，必须通过其他融资渠道解决，当资金满维持与扩大，负债融得的资金，在使用期限结束时，要归还

足生产需要也，在进行投资活动时，如果投资决策失误，就本金并支付利息，如果企业没有通过负债所得的资金收获

可能导致资金出现损失，影响资金的收回。即使资金正常更多的收益，就无法偿还债务与支付利息，企业就有可能

回收后，也可能在收益的分配上出现风险。由此可见，广义会陷入财务危机，如图2所示。

由上述评价结果可知，企业的融资风险较大。融资风险评价—以河北省房地产开发企业为例》，《企业经

五、结论济》2013年第2期。

本文应用层次分析法评企业融资风险的过程中，既利［5］范小军、王方华、钟银元：《大型基础项目融资风险

用了专家经验实现了定性分析，又对风险进行了定量评的动态模糊评价》，《上海交通大学学报》2004年第3期。

估。其中，法律法规限制、国家宏观调控政策对企业融资影［6］赵发宾：《层次分析法在风险管理中的应用研究—

响最大。我国企业融资主要是通过银行贷款，上市融资、债以实训设备融资风险分析为例》，《昆明冶金高等专科学校

券融资等方式在很大程度上受制于国家和地方的政策和学报》2013年第1期。

法律因素。其次，同行业间的垄断与竞争、行业门槛限制对［7］XiangjuanTang.FormsandPreventionStrategy

企业融资的影响较大。最后，企业的盈利能力、营运能力、AnalysisofFinancingRiskofSmallandMedium-size

偿债能力、企业规模对融资风险的影响较小。Enterprises[C].2012InternationalConferenceonEducation

TechnologyandManagementEngineering(ETME2012)，2012:

*本文系湖北省教育厅人文社会科学研究重点项目98-102.

“金融危机冲击、融资约束与公司价值———理论探索与实［8］YedeHuang，LixiaJia.AResearchofFinancingRisk

证研究”（项目编号：14D604）、湖北省社科基金项目“金融ManagementinSmallan