3投资银行复习题整理 .pdfVIP

3投资银行复习题整理

复习题

Parｔ1

1.投资银行主要从事哪些业务?

答：投资银行主要从事下列业务:

(1)风险投资:包括创业方案设计、风险资本管理、财务顾问和管理顾问。

（２）证券发行:包括为企业和政府部门融资、证券公募发行、私募发行（批发和零售）。

（3)证券交易：包括充当证券经纪商、自营商以及做市商。

(4）基金管理:包括证券投资基金设立与证券组合管理。

(5)企业并购:包括企业兼并、收购、分拆、托管、股权置换方案设计及融资安排。

（6）理财顾问：包括财务顾问(政府、企业)和投资顾问(个人、机构）。

(7）项目融资:包括BOＴ融资、产品支付、项目债券融资等。

（8)金融工程：包括衍生工具交易、结构融资及各种复杂交易结构设计。

2.推动国际投资银行业快速发展的动力是什么?

答:一是证券与证券交易。

二是战争。

三是股份公司。

四是基础设施建设。

五是企业兼并。

另外,８０年代美国先后颁布了一系列法律和法规，放松了对市场和机构的管制,这对投资银行业产生了极为

深远的影响,使投资银行业在８0-90年代取得了长足的进步，产生了大量金融创新产品。特别是大量垃圾债

券的发行给投资银行提供了巨大的商机，并影响了美国投资银行的历程。

Ｐａrt2

1.银行控股公司

银行控股公司BaｎkHｏldinｇＣompanｙ——根据美国《银行控股公司法》，银行控股公司是指直接或间

接控制一家或多家银行的公司，控制的认定标准为以下三种情况之一：一、持有被控制银行2５%或以上有

表决权的股票；二、拥有选举过半数董事的权限；三、拥有支配经营的权限。根据其控股银行子公司的数

量，又可分为单银行控股公司(Ｏne-ＢａｎｋＨoldingCｏｍｐany，OBHＣ)和多银行控股公司(Ｍultｉ-Bank

HoｌdingCoｍｐany,MＢＨC）。

2.金融控股公司

金融控股公司FinａｎｃialHoldｉnｇCｏmpaｎy——巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险

监管协会联合发布的《多元化金融集团监管最终文件》中对金融控股公司做了如下的定义:在同一控制权下，

完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模的提供服务的金融集团。

3.美国投资银行的治理结构有哪些特点?

治理结构是指公司制企业中股东大会、董事会和高层经理人员之间划分权力、责任、利益，以形成一

种相互制衡、相互依赖的组织制度安排。它包括：

–股权结构

–董事会结构

–对经理层的监督约束机制

–激励机制

其中:

一、股权结构：

１．投资银行股权极为分散

–投资银行的股权集中度较低

–在美国投资银行的股权结构中，机构投资者股东虽然占有较大比重，但却被众多的机构投资者所分散

3投资银行复习题整理

–个人投资者所拥有的投资银行股权占有重要地位

2.投资银行的股权具有高度的流动性

3.投资银行都拥有一定数量的内部持股

二、董事会结构

1．董事长普遍兼任CEＯ

２．董事会中的外部董事占有较大比例

3．内部董事虽然所占比例极小，但在董事会中都身居要职

4．董事会下设各种委员会以协助其进行经营决策并行使监督职能

（1)审计委员会:负责督察公司的内部审计程序、财务控制及存在的问题，并和外部审计机构的监督审计

相结合，保证公司的运作和财务报告等满足有关法律法规的要求。

(2）薪酬委员会:制定公司高级管理人员的薪酬水平和分配方案。

(3)提名委员会：对内部董事和高级管理人员进行系统的评价

三、对经理层的监督约束机制

在董事会下设立审计委员会或其他类似的调查稽核委员会,部分地代行监事会的审计监督职能

1．完善的信息披露制度

–(１)公司的经营成果及财务状况;（2)公司的发展战略和计划;（３)公司股权结构及其变化;(4)董事和主要执

行官员的资历、信誉和报酬；(５)一些可预见的重要风险因素；(6)与雇员及其他利益相关者有关的重大事

件。

2．外部市场监督与制约

–投资者会根据自己的评判采用不同的投票方式;

–公司业绩和股价的不良表现可能会引发公司被收购兼并的危险,公司的经理层也有被取而代之的职业风

险。

四、激励机制

1．激励机制对高级管理人员实行重点倾斜

2．奖金数额远远超出工资总额。

３.股票期权等其他激励性收入在现金总收入中占有很高比重。

4．对高管人员的股票期权激励