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成都理工大学大学财务管理二班

财务分析

财务分析报告

文渝强201008050209

2012/12/4

资产负债表水平分析

本公司总资产本期增加38716万元，增长幅度为47.16%，说明公司本年资产规模有较大的增长。进一步分析可发现：

从资产的角度分析

(1)流动资产本期增加22320万元，增长幅度为59.12%，使总资产规模增长了27.18%。非流动资产本期增加13390万元，增长幅度为36.71%，使总资产规模增长了19.97%。两者合计使总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。

(2)本期总资产的增长主要由非流动资产的增长引起。相关变动主要表达在以下三个方面：

A.固定资产净值。固定资产净值本期增加了22906万元，增幅为114.34%，使总资产规模增长了27.9%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的工程。固定资产规模表达了本公司的生产能力。固定资产净值反映了企业在固定资产工程上占用的资金，其一方面受企业在建工程的影响，本期减少了8444万元，降幅为84.62%，使总资产规模减少了10.79%说明企业的工程建设顺利完工并且投入生产，另一方面也受当年固定资产折旧及固定资产的处置等影响。从总体上看，该公司新完工的固定资产，将使生产能力能得到较大的提高。

B.长期股权投资本期增加了1240万元，增幅为8.88%，使总资产规模增长了1.51%其本身的增幅较大。同时企业还进行了短期投资，交易性金融资产本期增加973万，使总资产规模增长了1%。对外投资的增加说明企业扩大了投资的规模或拓宽了投资的领域，在可能获得跟好收益的同时也具有一定风险性，要引起谨慎，定时进行风险评定。

C.无形资产的增长。无形资产本期增长694万元，增幅为100.57%，对总资产的影响为0.85%，对公司未来经营有积极作用。

(3)流动资产增长，一定程度上表达了公司的资产流动性有所增强。流动资产的变动主要表达在：

A.货币资金本期增长12315万元，增长的幅度为141.89%，对总资产的影响为4.84%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要是有利的，同时因从资金利用的效果等深入分析。

B.应收账款的增加。应收账款本期增加5857万元，增幅为45.49%，对总资产的影响为7.13%。该工程会对流动资金有一定影响，因对公司年度销售规模、信用政策和收账政策综合深入评价，做好应收账款的控制工作。

C.存货有一定幅度的增加，但对总资产的影响分别为不大。本期增长2726万元，增幅为20.88%，对总资产的影响为3.32%，对公司未来经营有积极作用。

从权益角度

(1)负债本期增长31015万元，增长的幅度为152.1%，使权益总额增长37.78%;股东权益本期增长了7701万元，使权益总额增长了9.38%，两者结合使权益总额本期增长了38716万元，增幅为47.16%。

(2)本期权益总额增长主要表达在负债的增长上，流动负债增长是其主要原因。流动负债本期增长31335万元，增幅为158.65%，对权益总额的影响为38.17%，这种变动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债增长主要由短期借款的增加引起，本期增加了23459万元，增幅为170.41%，对权益总额的影响为28.58%，公司将面临较大的偿债压力，风险增加。

(3)股东权益本期增加了7701万元，增幅为12,48%，对权益总额的影响为9。38%。其主要受资本公积转增股本的增长的影响，股本本期增长了8268万元，增幅达50%，其次是受未分配利润的影响增加了5830万元，增幅为43.52%，对权益总额的影响为7.1%，

本期说明本期盈利状况好，企业快速开展。其它各项的变动由为企业会计政策造成包括本钱的计价方法坏账准备计提的提高对利润的影响。

资产负债表垂直分析

一、资产负债表结构变动情况的分析评价

〔一〕从静态方面分析。就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。从表可以看出：A公司的流动资产略低于非流动资产但根本持平，说明A公司的资产流动性较中性，资产比例比拟保守。就10年到11年的数据来看，A公司的股权比重平均为66.305%，而负债比重平均为27.29%，资产负债率还是