【天风证券-2024研报】净利润断层本周超额基准0.56%.pdfVIP

金融工程|金工定期报告

金融工程证券研究报告

2024年12月08日

作者

净利润断层本周超额基准0.56%

吴先兴分析师

SAC执业证书编号：S1110516120001

wuxianxing@

戴维斯双击策略

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戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、

市盈率相应提高后卖出，获得乘数效应的收益，即EPS和PE的“双击”。1《金融工程：金融工程-因子跟踪周

策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益，超额基准21.08%。报：小市值、反转因子表现较好

今年以来，策略累计绝对收益5.11%，超额中证500指数-5.02%，本周策略》2024-12-07

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2024-12-06日，本期组合超额基准指数-3.02%。

规模变化周报》2024-12-07

净利润断层策略3《金融工程：金融工程-板块配置月

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易日股价出现向上跳空，该跳空通常代表市场对盈余报告的认可程度。2024-12-04

策略在2010年至今取得了年化28.48%的收益，年化超额基准26.52%。本

年组合累计绝对收益9.34%，超额基准指数-0.79%，本周超额收益0.56%。

沪深300增强组合

根据对优秀基金的归因，投资者的偏好可以分为：GARP型，成长型以及

价值型。GARP型投资者希望以相对低的价格买入盈利能力强、成长潜力

稳定的公司。以PB与ROE的分位数之差构建PBROE因子，寻找估值低并

且盈利能力强的股票；以PE与增速的分位数之差构建PEG因子，寻找价

值被低估且拥有可靠的成长潜力的公司。

基于投资者偏好因子构建增强沪深300组合，历史回测超额收益稳定。本

年组合相对沪深300指数超额收益为3.82%；本周超额收益为0.20%；本月

超额收益为0.20%。

风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险；市场风格变化风险。

请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1

金融工程|金工定期报告

内容目录

1.戴维斯双击组合3

1.1.策略简述3

2.净利润断层组合4

2.1.策略简述4