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投资学(现代投资理论)前言

我们先考虑如下三个问题

1Finance是什么？

2Finance金融体系内容是什么？

3投资学(现代投资理论)是什么？

Finance，在中文中有这么几个意思：

理财（对个人、家庭、企业、公司）、

财务（企业或公司）、

金融（投融资机构：基金公司，银行等）、

财政（国家）等意思

所以把Finance仅仅翻译成金融是不恰当的。

有三本著名的金融财务杂志

(1)JFE(JournalofFinancialEconomics)

(2)JF(JournalofFinance这是美国金融学会的)

(3)RFS(ReviewsofFinancialStudies)

有三个国际性的证书考试：

(1)CFA(CharteredFinancialAnalyst特许金融分析师：是证券投资

与管理界的一种职业资格称号，由美国“特许金融分析师学院”(ICFA)

发起成立，每年在全球范围内举行资格考试。CFA协会主办的CFA

课程和考试被认为全球投资专业里最为严格的考试，在投资知识、专

业标准及道德操守方面制定了全球准则。CFA特许状持有人可以向

其客户、雇主和同事表明他已经修读了一套严谨的专业课程，知识涵

盖了广泛的投资领域，并且承诺遵守最高的职业道德准则。因此，

CFA特许状被投资业看成一个“黄金标准”，投资者也希望找到那些持

有CFA特许状的专业人士，因为这一资格被认为是投资业界中具有

专业技能和职业操守的承诺。)要上万美元的考试费。

特许金融分析师(CFA)

报考条件：大四学生及以上。

取得资格所需时间(平均)：3-4年。

取得资格所需费用（不含培训）：RMB18,000。

国际认可程度：高，全球投资领域通行证。

国内认可程度：高，是高端金融领域“王牌”认证，目前12000名考生，800-1000名

持证人，2007年考生增长57%。

薪酬水平：对投资行业薪酬状况的调查表明，雇主愿意提供高额奖金给拥有CFA特许资

格认证的投资专业人士。在拥有10年或以上工作经验的人中，拥有CFA认证的人比没有获

得该认证的人收入多24%(中位数在24%，8万美元到20万美元之间)。如果不考虑工作经验，

薪酬状况的差距更大，拥有CFA认证的人比没有该认证的人收入多54%(在18万美元到

11.685万美元之间)。

职业发展：金融、证券、投资。

注册会计师(CICPA)

报考条件：大专及以上学历。

取得资格所需时间(平均)：3-4年orforever。

取得资格所需费用（不含培训）：RMB2,000。

国际认可程度：低，仅与HKICPA、ICAEW有互免互认协议。

国内认可程度：非常高，协会成立于1998年，目前在国内有近15万名会员，学员人

数众多；

薪酬水平：整体薪金水平可以达到每年5万到10万元人民币。

职业发展：最适合会计师事务所。

(2)FRM(FinancialRiskManager:FRM（FinancialRiskManager）

是全球金融风险管理领域的一种国际资格认证，由美国“全球风险管

理协会”（GARP）设立。2010年起，由全球风险管理协会举办的金

融风险管理师（FRM）考试将于每年5月和11月中下旬在全球四十

多个城市同时举行。)只要几百美元的考试费。通过率达50%以上。

金融风险管理师（FRM）

报考条件：没有学历与行业上的限制，大学在校学生亦可报考。

取得资格所需时间(平均)：1-2年。

取得资格所需费用（不含培训）：RMB8,000。

国际认可程度：高，国际风险管理业界最权威资质证书，日益受到金融机构的重视，全

球报考人数迅速增长。

国内认可程度：持有FRM证书的人才日益得到各大金融机构的认可。

薪酬水平：FRM会员，全国平均年薪23万元人民币。

职业发展：主要涉及的岗位有金融机构风险管理部、金融单位稽核部门、资产管理部门、

基金经理人、金融交易员（经纪人）、投资银行业者、商业银行、风险科技业者、风险顾问

业者、企业财会与稽核部门，以及各企业的CFO、MIS、CIO等。

(3)CIIA(注册