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我国商业银行流动性紧张状况及成因分析

通过对于我国近一年来商业银行流动性紧缺局面的展示，立足于我国目前的

商业银行存在流动性较紧的普遍现状并进行分析，找出影响流动性的原因。文章

认为银行资金期限错配，国家存款准备金率和居民储蓄习惯是重要原因所在。

标签：流动性紧缺;资金期限错配;存款准备金率;银行信贷业务

一、引言

中国规模强大的商业银行主要是五大国有银行：中国银行，中国工商银行，

中国建设银行，中国农业银行和交通银行。通常商业银行流动性是指商业银行的

能力，即要满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求。对于企

业，保持一个适度的流动性是对于企业健康发展至关重要的，也是各个利益相关

者关注的重点。对做为金融中介的商业银行，保持适度的流动性能够让银行满足

正常提款或是兑付要求以及突发事件，避免资金枯竭陷入破产危机，是商业银行

能够有效健康的运行的保障，也是流动性管理所追求的目标。

二、我国商业银行流动性现状

1.银行同业拆借率

在2013年6月，我国商业银行发生一场流动性惊人变化。6月8号，银行

间隔夜利率一直高升到9.58%，最高隔夜拆借率高达13.4%。面对这样的情况，

央行相反开始了从市场抽离资金的行动，一共回收货币210亿元，以至于商业银

行间流动性紧缺的状况加剧。第二波流动性严重紧张的情形自12月19日再次上

演，中央银行最终开始注入流动性缓解紧张状况。2014年，银行拆借率逐渐降

低。2013年的利率变化经历提出了一个信号：我国商业银行正面临流动性紧缺

的事实。

2.存贷款比例

银行的存贷款比=贷款总额/存款总额，比值越高，反映出对应银行债务的贷

款资产就越多，对应流动资产越低，国家规定各银行的各项贷款与存款的比例不

得超过75%。中行存贷比在1997年的为98%，建行约为83%，存贷比直到2003

年度才降到国家规定的比例之下。各个银行的存贷比总体处于居高不下的状态，

这也反应商业银行的流动性长期较为紧张的状况。

3.资产负债比率

流动性比例=流动性资产÷流动性负债×100%，该指标能够用来考核银

行是否储备足够的资金可以防范风险。建设银行该比例为25.02%，工商银行

24.8%，光大银行28.6%。而25%这个值就是商业银行流动性风险指标警戒线，

三家银行以较少的流动资产支撑数倍的负债，一旦发生意外或突发事件，银行之

间极容易同时爆发流动性困难问题，体现了银行体系宏观上的薄弱。

在我国银行钱荒的背后，却是我国的货币发行超额的现状。我国M2/GDP

的数值远超欧美国家：在我国国民经济占全世界8%的情况下，货币量约占全球

货币供应总量的1/4。国内流动性过剩的根基稳固。这样的环境下，银行流动性

紧缺出现的原因值得我们去分析和研究。

三、寻找对于银行流动性紧缺的原因

1.内在原因

（1）银行自身的资金期限匹配错误。我国的银行信贷是主营业务为存贷款

业务的传统结构。首先中长期贷款的比例增加：相当多的银行一年期以上的中长

期贷款占比达到50%以上并持续攀升，同时又将大规模的资金投给了如房地产、

基础建设等领域，这些资金基本被运用到长期投资项目中，回收期相对长，一些

长期产业中存在产能过剩问题，如钢铁业。投出去的钱无法及时收回，银行的资

金回收成了问题。其次银行的短期存款如活期存款占的比重较高，资金来源的日

益短期化导致了银行需要用活期存来提供长期贷款，那么资金期限难以匹配。财

务数据显示，银行充当信用中介，发放贷款赚取的利息收入占据着商业银行主要

营业收入份额。银行吸收的一部分短期存款和卖出的理财产品带来的资金，最终

还是要被投放到收益稳定的中长期贷款和个人信贷比如消费信用，各项资金的来

源与去向的期限结构相差明显。由于活期存款的存款人，即银行的债权人随时都

有可能取出活期存款，所以对于银行来说属于绝对的短期债务。高份额的活期存

款导致银行资金来源呈现短期化，因此不能保证资金供应较高的稳定性;银行还

要用“短期存款滚动”去支撑“长期贷款”，流动性风险必然增加。同时活动存款例

增加，为了应对挤兑现象的发生，更要求银行具备更高的流动性，也相应增大了

银行的流动性风险。

（2）资产负债结构不合理，银行的资产负债率长期保持高水平，也没有对

资产和负债的足够的独立经营权和管理分配权。我国商業银行的主要资金是盈余

部门企业大量存款和个人存款。