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股票配资玩儿法大全

股票配资简单讲就是借钱炒股。兴起于90年代，股民自筹部分资金，配资公司在此基础上按照一定的配资比例借钱给股民，并收取一定的资金使用管理费，不参与炒股收益分成。

例如，股民有1万块钱，股票配资公司可以提供5倍的资金（倍数可灵活变更）供股民使用，那股民便有6万元可用于炒股。其实本质上通过杠杆化融资扩大了炒股的资金量，当然，波动浮动也是巨大的，如果股价上涨，股民赚越多；如果下跌，股民的自有资金很可能在短时间内全部亏掉。在这个过程中，配资公司为了防范风险，一般会要求股民使用配资公司自己开设的账户和交易软件进行股票的买卖。并对止损平仓位及股票设定标准和要求。

实例展示：

“随心配”是投资达人推出的创新型股票配资产品，是相对比较灵活的配资模式。它们给出的规则则是，股民只需要提供最低100元保证金，可自由选择1倍至15倍杠杆，可选2-180天操盘时间，根据股民所需配资资金和操盘时间来支付利息及管理费，并且盈利全归股民。

配资的目的，一方面是给股民提供资金在行情回调时加仓，扩大自己的收益；另一方面在熊市中，通过补仓的手段平摊成本，以求在行情再次上涨中，可以快速收回成本并盈利。

股票配资简略示意图（示例）

目前介入股票配资公司角色的有银行、证券公司和民间借贷机构三股力量。而如今，P2P网贷平台作为民间机构也挤入该领域，通过在线上融资来开展股票配资的借贷业务。

一是证券公司两融业务

2010年，证监会正式启动融资融券业务。融资融券交易，分为融资交易和融券交易。其中融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息（类似股票配资）。

股票配资业务流程图

2014年融资融券规模快速增长，信用风险凸显。截至2014年底融资余额已超过1万亿元，交易杠杆率显著提高，少数证券公司短借长贷问题突出，面临较大的流动性风险隐患，个别信用交易客户高比例持有单一担保证券。为此，证监会目前在融资融券业务方面加强了监管，对45家证券公司进行检查，要求不得向证券资产低于50万元的客户进行融资融券。而此前，针对两融的开户，券商普遍降低资金要求，有些甚至达到零门槛。

资金成本（资金使用利息）：8.6%年化以上（按天计息，按月结算）

资金门槛：50万（实际中较低，80%的股民是散户）

资金配比杠杆：不超过1:3（实际中可能达到1:5）

保证金比率：30%-50%

要求：开户满6个月的客户

开立账户：普通证券账户、信用证券账户

资金托管：银行

期限：不超过6个月

投资人收益（亏损）：扣除利息、佣金、过户费、印花税之后的股票溢价收入或者股票亏损

券商收益：利息、佣金、过户费

为了保障配资安全，所有机构都限制了投资者的亏损比例，如果亏损威胁到配资资金，都会要求强制平仓。一般平仓线设为资产净值的60%-70%。

为了保障配资安全，所有机构都限制了投资者的亏损比例，如果亏损威胁到配资资金，都会要求强制平仓。一般平仓线设为资产净值的60%-70%。

二是银行伞型信托进行股票配资

与证券公司的两融业务类似，银行担任配资公司角色，但是在法律合规方面，银行是不允许介入股票配资。在操作上，银行未采取直接给资金于投资人，而是通过伞形信托的方式。

伞形信托即借用信托子账户，一个信托母账户一般可拆分为十几个子账户，主要的操作由子账户完成，且每个子账户可由不同人操作，从结构上看类似“伞”形。

银行推出的伞形信托，是由客户拿出一部分资金（劣后级投资者），商业银行再配比一部分资金（优先级份额），两部分资金就构成了一个结构化资金池。投资者通过这一资金池，增加了股票投资杠杆，而商业银行配比的资金来源为发行理财产品。在这个过程中银行赚取优先级享受固定收益的回报（即为资金的使用利息）；而股票融资者（劣后委托人）则承担股票市场的投资风险和收益。

该模式前提是客户存入足够保证金时才可操作。为了防范风险，客户的本金和融资资金都必须在监督账户下操作。除此以外，根据杠杆比例的不同，设有预警线和平仓线，杠杆越大，“红线”越紧，这点与券商的类似。

伞形信托结构图

资金年化利率是：8%-8.4%

资金配比杠杆：1:1、1:2、1:3、1:4、1:5。

股民自筹资金门槛：500万以上；

认购银行理财产品的投资人起点：2000万以上甚至更高（5.5%左右）

托管：银行自身

账户：证券账户、银行账户、信用账户

合作方：信托公司、证券公司

期限：半年、一年，流动性较强

银行获取的收益：托管费、配资销售收入（资金利息）、银行的理财手续费收入（代售信托产品），股民贡献的存款。

银行从事该业务的法律风险：

银监会规定，理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。不过，