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新三板细化自律监管措施种类

《证券日报》记者获悉,全国股转系统(俗称新三板）于４

月２8日发布了《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪

律处分实施办法（试行）》(以下简称《实施办法》）,以此细化违

规处理程序,明确市场参与主体的权利义务，确保违规处理的公

开、公平、公正,正确引导市场主体行为。出台《实施办法》旨

在加强和规范全国股转系统自律监管措施和纪律处分工作，维护

市场秩序,保护市场参与人的合法权益。

全国股转系统快速发展，市场规模迅速扩大,违法违规行为

种类及情形也随之增多。为了维护市场秩序,全国股转系统严把

监管关，对违规行为零容忍，坚决做到发现一起处理一起，严厉

打击扰乱市场秩序的违法违规行为。同时,全国股转系统秉承依

法治市、加强法治化市场建设理念，制定了《实施办法》。

《实施办法》主要涉及全国股转系统自律监管的基本原则、

一般流程以及市场主体的权利义务等。其中,第一章总则规定

自律监管措施和纪律处分适用的基本规则,包括适用范围、适用

原则、考量情节、信息公开、监管移送等;第二章自律监管措施

的种类及实施程序细化针对不同主体实施的自律监管措施的

种类，明确各个自律监管措施实施的一般程序和特殊程序;第三

章纪律处分的种类及实施程序规定纪律处分委员会的职责，

纪律处分实施的一般程序及特殊程序;第四章自律监管措施和

纪律处分的复核程序规定申请复核的程序及复核决议的不同

类型;第五章附则规定文书送达、档案及生效日期。

《实施办法》的发布实施是全国股转系统加强自律监管体

系建设、加大违法违规处理力度的一项重要举措,将有力地提升

违规处理的规范性和透明性,明确市场主体预期,促进市场规范发

展。

（原标题：新三板加大违法违规处理力度细化自律监管措

施种类）

责任编辑：ang

新三板要约收购规则解析

新三板要约收购规则有什么内容？新三板要约收购有两

种基本类型,一是全面要约、部分要约;二是差异在于要约收购的

股份数量不同。新三板要约收购规则还对信息披露要求、支付手

段、履约保障、对被收购公司的要求、收购期限、要约变更、竞

争要约和预受股东及要约期满后的处理等都有详细规定。下面就

由小编在本文就新三板要约收购规则详细解析，希望对你有帮

助。

一、类型及基本要求

1、两种类型：一是全面要约、部分要约；二是差异在于要

约收购的股份数量不同。

2、基本要求:

(1）预收比例不得低于该公众公司已发行股份的5%．

（２）根据公司章程规定需要发出全面要约收购的,同一种

类股票要约价格不得低于要约收购报告书披露日前6个月内取

得该种股票所支付的最高价格。

(3）收购人披露后至收购期限届满前，不得卖出被收购公

司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买

入被收购公司的股票。

（4）公众公司应当在公司章程中约定在公司收购时收购人

是否需要向公司全体股东发出全面要约收购，并明确全面要约收

购的触发条件以及相应制度安排。

二、信息披露要求

1、要约收购报告书,财务顾问专业意见和律师出具的法律

意见书；报送全国股份转让系统，同时通知被收购公司。

2、要约收购需要取得国家相关部门批准的，收购人应当

在要约收购报告书中进行明确说明,并持续披露批准程序进展情

况。

3、没有事先核准或事后备案要求。

三、支付手段

１、手段种类：现金、证券、现金与证券相结合等合法方

式支付

2、证券支付的特殊要求

（1）披露该证券的发行人最近2年经审计的财务会计报

表、证券估值报告，并配合被收购公司或者其聘请的独立财务顾

问的尽职调查工作。

（2）收购人以未在中国证券登记结算有限责任公司登记的

证券支付收购价款的，必须同时提供现金方式供被收购公司的股

东选择,并详细披露相关证券的保管、送达被收购公司股东的方

式和程序安排。

四、履约保障（至少要有一项）

１、将不少于收购价款总额的2０%作为履约保证金存入中

国证券登记结算有限责任公司指定的银行等金融机构。