商用车行业月报(2024年10月)-重卡：10月重卡市场销量环比回升15.8，新能源重卡持续领跑.docx

正文目录

重卡行业行业总量数据跟踪 4

重卡大盘 4

天然气重卡 6

新能源重卡 8

重卡出口 10

投资建议 11

风险提示 11

图表目录

图1：重卡10月销量回升（单位：万辆） 4

图2：2024年重卡月度销量走持续弱于2023年（单位：万辆） 4

图3：房地产开发投资完成额：当月同比 4

图4：PMI月度走势 4

图5：基础设施建设投资累计同比增速 5

图6：国内规模以上工业增加值：累计同比 5

图7：10月重卡市场企业市占率，中国重汽占24% 5

图8：2024年1-10月重卡企业CR5达89%，市场集中度高 5

图9：天然气重卡月度销量及渗透率情况（单位：辆） 6

图10：柴油-LNG价格比较（单位：元/吨） 6

图11：10月天然气重卡分车企销量情况（单位：辆） 7

图12：2024年1-10月天然气重卡品牌竞争格局 7

图13：10月新能源重卡销量增速放缓，渗透率略有下降（单位：辆） 8

图14：新能源重卡同比跑赢国内重卡大盘 8

图15：2024年1-10月新能源重卡上牌量前10城市 8

图16：新能源重卡主要品10月销量及同比（单位：辆） 9

图17：2024年1-10月新能源重卡品牌市占率三一、徐工居前 9

图18：10月出口略有下降 10

图19：俄罗斯为2023年中国重卡主要出口国家 10

图20：2024年1-10月重卡出口企业CR5达97% 10

图21：重卡行业重点公司估值表（2024年12月4日更新） 11

重卡行业行业总量数据跟踪

重卡大盘

2024年10月：

10月重卡大盘销量反弹回升，整体走势依然弱于2023年

根据中汽协显示，10月重卡大盘总销量（包含批发口径、出口及新能源重卡）6.64万辆，同/环比-18.13%/+15.08%，相较9月销量实现回升。1-10月合计销售重卡748688辆，同比去年下跌4.92%。

图1：重卡10月销量回升（单位：万辆） 图2：2024年重卡月度销量走持续弱于2023年（单位：万辆）

2024 2023

2024 202311.589.695.988.237.80

2024 2023

11.58

9.69

5.98

8.237.807.14

5.836.105.77

6.64

15 150.00?

20

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100.00

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1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

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1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

-50.00?

资料来源：中汽协，重卡行业数据库， 资料来源：中汽协，重卡行业数据库，

宏观经济指标持平中回温，市场状态依然面临挑战

国家统计局最新数据显示，10月房地产开发投资完成额当月同比-1.18%，地产持续下行；9月制造业采购经理人指数51.00%，较9月有所上升，但超过50%枯荣线，市场景气度有所回升；10月公路货物周转累计同比增速保持在3%左右，相较9月有所上升；规模以上工业增加值累计同比5.8%，工业增长情况依然稳定。

重卡行业内部增长动力不足，面对当前整体运费低廉、盈利能力下降以及需求减少的市场状况，货运行业的繁荣程度不高，市场需较为疲软，尽管存在以旧换新的货车政策作为市场支持，但整体市场状况依然充满挑战。

10月油气价差依然没有改善，影响天然气重卡整车销售，对10月整体重卡销售情况有负面影响。同时由于重卡出口小幅度下滑，一定程度上对重卡大盘走势产生负面效应。但由于新能源重卡销量再达新高，对重卡大盘产生重要拉升作用。

图3：房地产开发投资完成额：当月同比 图4：PMI月度走势

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2019-032019-05

2019-03

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PMI0.5

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