机器人行业报告：人口结构与下游驱动，机器人产业高速成长.pdfVIP

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本报告导读：

人口老龄化与新能源下游高景气带来大量自动化需求，同时人形机器人研究进展有望

加速，核心部件市场有望超千亿，进口替代空间广阔。

摘要：

结论：人口老龄化和锂电、光伏等下游行业迅速发展带来大量自动化

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需求，叠加经济复苏后的制造业整体向好，作为通用设备的机器人及

其相关产业链直接受益。同时，《机器人+应用实施方案》等相关政策

推出有望加速机器人应用落地。

我们推荐：工业机器人龙头埃斯顿、工业自动化解决方案龙头博实股

份、核电机器人龙头景业智能、工控自动化头部供应商禾川科技、国

内空心杯电机龙头鸣志电器、国内通用减速机龙头国茂股份、国内小

模数齿轮领先供应商丰立智能。

人口结构变化和下游需求驱动，中国机器人产业迎来高速发展。随着

证老龄化程度的不断加深，我国劳动力人口占总人口比重逐渐降低，适

券龄劳动人口的数量也在不断下降。同时伴随着制造业工人工资不断提

高，各企业用人成本大大增加，出于提效降费需求，机器人代工将成

研

为长期稳定趋势。下游需求上，一方面，机器人作为通用设备，下游

究应用广泛，有望受益于制造业整体复苏；另一方面，锂电、光伏等新

报能源行业的规模化、智能化、精密化生产成为趋势，带来持续景气的

告机器人需求。其中，随着动力电池（尤其是储能应用）装机快速增长，

锂电机器人市场预计仍能维持近30%增速，同时，光伏新技术路线带

动电池片新产线投建，有望对机器人产业带来推动。

人形机器人驱动千亿关键零部件市场，进口替代任重道远。减速器、

伺服电机和控制器等关键零部件在机器人成本占比在70%左右，减速

器市场约80亿，其中谐波约30亿，外资品牌占比超过30%，RV约

50亿，外资品牌占比超过50%，且两大市场第一大供应商均为日本品

牌，国产化空间较大；伺服系统整体市场280亿，工业机器人用伺服

系统约30亿，其中，海外品牌占比仍超过40%，汇川已成为国内伺

服系统份额第一，但其余国产品牌份额仍低于5%；工业机器人控制

器市场规模约15亿，其中外资品牌占比超过60%。整体看，机器人

关键零部件国产化率仍较低，进口替代任重道远。同时，特斯拉人形

机器人为代表的服务机器人复杂结构，有望带来大量零部件需求，我

们判断2030年机器人关键零部件市场有望达到千亿级。

风险提示：宏观经济大幅下行、新产品研发不及预期、市场竞争加剧。

请务必阅读正文之后的免责条款部分

目录

1.历经近百年历史，工业、服务和特种机器人逐步发展成形4

1.1.机器人步入智能期，包括工业、服务和特种三类4

1.2.工业机器人：历经80余载，逐渐走向多元6

1.3.服务机器人：技术进步加速落地，场景不断拓展8

1.4.特种机器人：智能及信息化技术持续融合，即将迎来爆发10

2.工业机器人市场前景广阔，多动力推进产业发展12

2.1.机器替人：人口红利逐渐消退，机器人代工需求逐步显现12

2.2.政策推动：多领域