24年全球智能手机出货将同比与6，三季度晶圆代工收入实现同环比双增.pptx

核心摘要行业要闻及简评：1）根据Canalys数据，24Q3全球智能手机出货量同比增长5，连续四个季度实现同比正增长，预计2024年全年全球智能手机出货量将达12.2亿台，同比增长6；2）根据Counterpoint数据，得益于AI强劲需求以及中国经济逐步复苏，2024年第三季度全球晶圆代工行业收入同比+27，环比+11；3）根据Canalys数据，2024年第三季度，全球可穿戴腕带设备出货同比增长3至5290万台，三大品类（包括基础手环、基础手表和智能手表）相较去年同期均有所上涨。一周行情回顾：本周，半导体行业指数出现上涨，周涨幅为0.45，跑输沪深300指数0.99个百分点；2023年年初以来，半导体行业指数上涨18.33，跑赢沪深300指数15.71个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表现相对一般。投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份、恒玄科技；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息、盛科通信。风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。

行业动态3资料来源：Canalys，平安证券研究所Canalys：2024年全球智能手机出货量将同比+6?至12.2亿台根据Canalys数据，24Q3全球智能手机出货量同比增长5，连续四个季度实现同比正增长，预计2024年全年全球智能手机出货量将达12.2亿台，同比增长6，长期来看，智能手机市场的增长将从2025年开始进入到平台期，预计2024-2028年的年复合增长率为1。2019-2028年全球智能手机出货量预测

行业动态4Counterpoint：24Q3全球晶圆代工行业收入同比+27根据Counterpoint数据，得益于AI强劲需求以及中国经济逐步复苏，2024年第三季度全球晶圆代工行业收入同比+27，环比+11。其中，24Q3台积电以64市占率位列全球首位，其次是三星代工厂和中芯国际，市场份额分别为12和5。23Q4-24Q3全球晶圆代工厂收入份额情况

行业动态5资料来源：Canalys，平安证券研究所Canalys：24Q3全球可穿戴腕带设备出货同比+3?至5290万台根据Canalys数据，2024年第三季度，全球可穿戴腕带设备出货同比增长3至5290万台，三大品类（包括基础手环、基础手表和智能手表）出货相较去年同期均有所上涨。其中，24Q3苹果以16市占率位列全球首位，其次是小米和华为，市占率分别为16和14。20Q3-24Q3全球可穿戴腕带设备厂商市场份额

一周行情回顾——指数涨跌幅本周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均出现上涨。12月6日，美国费城半导体指数达到5061.3，周涨幅为2.73；中国台湾半导体指数为646.47，周涨幅为6.34。2023年年初以来费城半导体指数表现2023年年初以来中国台湾半导体指数表现20002500300035004000450050005500600065002002503003504004505005506006507006资料来源：Wind，平安证券研究所

一周行情回顾——指数涨跌幅本周，半导体行业指数出现上涨，周涨幅为0.45，跑输沪深300指数0.99个百分点；2023年年初以来，半导体行业指数上涨18.33，跑赢沪深300指数15.71个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表现相对一般。2023年年初以来半导体行业指数相对表现本周半导体及其他电子行业指数涨跌幅表现-40-30-20-100?1020304023-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-0724-0924-11沪深300半导体(申万)相对涨跌幅1.610.453.472.812.033.252.521.440?1?1?2?2?3?3?4?4?7资料来源：Wind，平安证券研究所

一周行情回顾——上市公司涨跌幅截至本周最后一个交易日，半导体行业整体P/E（TTM，剔除负值）为78.8倍。本周，半导体行业160只A股成分股中，99只股价上涨，1只持平，60只下跌。半导体行业涨跌幅排名前10位个股涨幅前10位跌幅前10位序号股票简称涨跌幅PETTM序号股票简称涨跌幅PETTM1成都华微46.99111.521联芸科技-19.14150.032大为股份26.13-2有研新材-15.7179.6