瑞再研究院 2024年第4期 -诉讼费用推升理赔通胀： 量化责任险损失趋势 .docx

swissRe2024年第4期

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诉讼费用推升理赔通胀：量化责任险损失趋势

02摘要

03主要观点

06社会通胀：理解这一现象

10量化分析美国社会通胀

22其他市场的社会通胀

29展望：美国社会通胀仍将持续，而欧洲法律改革将推升社会通胀

38控制社会通胀

2瑞再研究院sigma2024年第4期

摘要

作为全世界最大的责任风险池，美国高度暴露于社会通胀风险。

在巨额赔偿裁决的推动下，美国经历了严重的社会通胀。

社会通胀导致了高额承保损失并削弱了承保能力。

预计美国将延续社会通胀态势，而欧洲的诉讼呈增长趋势。

面对新兴诉讼风险和当前理赔增速水平的上升，采取必要行动刻不容缓。

美国拥有全世界最大的责任风险池，并呈快速增长态势。过去5年，美国商业意外险损失年均增长11%，2023年达到1430亿美元。从规模上来看，该损失金额比去年全球因自然灾害导致的保险损失总额高出33%。美国责任险理赔增速一直快于经济增长率和通胀率，表明有其他因素在发挥作用。我们将这一现象定义为社会通胀。与持续下降的经济通胀不同，社会通胀没有减缓迹象。社会通胀的驱动因素包括社会趋势和行为规范，这导致法律手段应用的增加以及裁决和解金额的快速增长。在本研究中，我们创建了社会通胀指数，通过该指数量化分析社会通胀对责任险理赔的影响。以美国为例，过去10年社会通胀呈上升趋势，2023年达到约7%，创20年来新高。

自2015年左右以来，美国一直处于社会通胀周期中。对商业诉讼被告作出巨额赔偿裁决的案件数量不断增加，导致责任险理赔严重程度明显高于经济形势。美国法律体系在侵权责任纠纷中可能作出巨额裁决，尤其是与人身伤害理赔有关的纠纷。2023年，法院裁决的赔偿金额超过1亿美元的案件有27起。庭审律师越来越多地采用基于心理学的辩护策略、数字媒体广告和诉讼资助，导致巨额裁决。其他因素包括陪审团成员对经济不平等等问题的态度，以及对企业的负面情绪。其他采用普通法系的国家，如澳大利亚、加拿大和英国，也存在与美国类似的一些社会通胀驱动因素，但这些国家发生巨额裁决的可能性较低。这些国家的社会通胀很大程度上与集体侵权行为的增加有关。

因为社会通胀难以衡量和预测，其对责任险的影响尤为严重。由于一些超长尾业务面临的法律体系发展风险敞口更高，社会通胀造成的影响会更严重。例如，过去5年里，涉及人身伤害理赔风险的美国责任险业务盈利状况不断恶化，累计承保损失达430亿美元，部分原因是社会通胀压力。因此，相关险种的承保能力大幅下降。

到目前为止，社会通胀主要发生在美国。但在其他几个主要市场，责任险理赔费用的增长率同样高于平均经济通胀率。我们估计，2022年，社会通胀对英国理赔损失增长的贡献约为10个百分点，对加拿大和澳大利亚理赔增长的贡献为7个百分点，这与美国风险的溢出效应和集体侵权诉讼的增加有关。因此，驱动因素是美国趋势还是与本国的责任险趋势，存在不确定性。预计美国未来将延续社会通胀态势，而且未来3-5年，社会通胀将进一步在国际上蔓延，尤其是欧洲。在欧洲，获得诉讼资助变得日益容易，产品责任法改革导致诉讼范围不断扩大，而集体救济规则的变化将有利于理赔。这些因素共同推升了诉讼发生的可能性。尽管如此，我们仍认为其他市场的单次裁决不会达到接近美国的裁决或和解金额的水平。

值得注意的是，一些新的潜在诉讼风险领域开始出现，包括“永久性化学品”的使用、肥胖和算法责任等。这些新兴风险可能会在未来几年扩大到所有司法管辖区的责任险理赔范围。我们认为，尽管利率上升，目前理赔金额的增长仍是难以持续的。根据目前的趋势，我们估计1-2年内，社会通胀的影响将超过利率上升为意外险带来的收益。采取必要行动刻不容缓，包括侵权法改革、对使用第三方诉讼资助的监管(尤其是涉及信息披露规则进行的监管)、企业层面和整个保险业的风险减缓措施、采用新技术和数据分析加强承保纪律和理赔管理以及更加积极地为辩护类案件做准备。

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主要观点

定义社会通胀

定义社会通胀

我们将社会通胀定义为无法通过经济因素解释的责任险理赔严重程度上升的部分。近年来，法律格局的变化导致责任险损失的增速快于经济通胀和风险敞口的增速。

经济通胀与社会通胀的定义

经济通胀

社会通胀

商品和服务价格水平的持续上升。

责任险理赔上升超过基本经济趋势。

根据典型的一篮子商品和服务价格衡量的价格水平。

社会趋势包括：

公众对企业态度变化责任概念的扩大

通过法律手段解决纠纷的意愿不断增强

对保险的影响

经济通胀包括与