2024年论述题课件.doc

论述题

01.试比较分析项目融资与企业融资有什么不一样？

1）贷款对象不一样——项目融资，对象是项目企业；企业融资对象是项目发起人。从这个角度看，项目融资比较看重借款人的将来，而企业融资比较看重借款人的过去。

2）筹资渠道不一样——项目融资筹资渠道多元化，企业融资渠道比较单一，一般为商业银行贷款。

3）追索性质不一样——项目融资的突出特点是融资的有限追索权和无追索权，而企业融资具备完全追索权。

4）还款起源不一样——项目融资还款起源是项目自身的收益与资产，而企业融资的还款起源是发起人的所有收益与资产。

5）担保结构不一样——项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系，而企业融资只需要单一的担保结构。

02.试述项目投资结构设计影响原因？

从投资者角度考虑：1）投资者数量2）对项目债务隔离要求3）对税收优惠利用程度的要求4）对财务处理的要求——会计处理：考虑投资方略、财务方略、法律法规5）投资者资本变动要求：投资的可转让性：转让程序、转让成本、借款人违约的处理6）投资者的长期发展计划：资本运作、资源控制7）项目管理的决议方式与程序：不一样投资者的决议和管理权、实际参加管理的形式及程度、决议机制8）项目资产的拥有形式：拥有企业股份或直接拥有项目部分资产9）项目产品的分派形式：分派产品或分派利润10）项目类型：资金投入量、产品类型、市场情况11）从贷款银行角度考虑12）银行对现金流量的控制13）银行对项目资产及项目决议程序的控制

03.试述企业型投资结构及其优缺陷？

（1）企业型投资结构概念：依照企业法设置有限责任企业或股份企业作为法人实体，由企业负担项目责任与风险的投资安排，称为企业型投资结构。

1）企业是独立于其投资者的法律实体；

2）企业的权利和义务是由国家有关法律和企业章程所决定的；

3）企业作为独立法人拥有并有权处理企业所有资产，同时负担一切有关债务；

4）企业对企业资产和权益的拥有和处理权不受其他股东变化的影响；

5）投资者通过持股拥有企业，通过选举任命董事会组员对企业的运作进行管理。

（2）优点：有限责任、融资安排比较轻易、投资转让比较轻易、股东之间关系清楚、能够安排非企业负债型融资结构。

（3）缺陷：对现金流难以直接控制、税务灵活性差。

04.试述一般合作制投资结构及其特点？一般合作制投资结构的优缺陷有哪些？

（1）一般合作制投资结构概念：两个或两个以上合作人共同从事某项投资活动建立起来的一个法律关系。

1）一般合作制结构中的合作人称为一般合作人。

2）对于合作制结构的经营、债务、以及其他经济责任和民事责任负有连带的无限责任；

3）一般合作制结构一般被用来组成某些专业化的工作组合，例如会计师事务所、律师事务所，以及作为某些小型项目开发的投资结构；

4）一般合作制结构中的投资者（合作人）以合作的形式共同拥有资产，进行生产经营，并以合作制结构的名义共同安排融资。

（2）一般合作制结构的特点

1）合作制的资产是由合作人所拥有；

2）合作人对一般合作制项目标债务负担个人责任；

3）每个合作人均可要求以所有合作人的名义去执行合作制项目标权利；

4）在合作制解散时，合作人予以合作制的贷款要在所有外部债权人收回债务之后才能收回；

5）合作制结构的法律权益转让必须要得到其他合作人的同意；

6）一般合作制结构中，每个合作人都有权参加合作制的经营管理；

7）合作制结构中对合作人数目一般有所限制。

（3）采取一般合作制的优缺陷：

1）优点：税务安排具备灵活性：合作人可将从合作制结构中获取的收益（或亏损）与其他起源的收入进行税务合并。

2）缺陷：无限责任；每个合作人都具备约束合作制的能力；融资安排相对比较复杂。

05.在项目融资活动中，试论述设置项目企业的优越性？

1）将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目企业中，项目企业对偿还贷款负担直接责任，这是实既有限追索融资的核心；

2）据某些国家的会计制度，成立项目企业进行融资，可防止将有限追索安排作为债务体目前项目发起人的资产负债表上，实现非企业负债型融资；

3）对于有多国参加的项目来说，成立项目企业便于把项目资产的所有权集中在项目企业自身，使其拥有必要的生产技术、管理、人员等条件，有利于集中管理；

4）从贷款人角度看，成立项目企业便于银行在项目资产上设定抵押担保权益。

06.试述契约型合资结构及其优缺陷？

1)契约型合资结构依照投资者间的合资协议建立。

2)在契约型合资项目中，每个投资者直接拥有所有项目资产的一部分。

3)依照项目投资计划，每个投资者投入一定百分比的资金，并有权独立处置对应百分比的最后产品。

4)投资者之间的关系是合作关系而非合作关系，每个投资者都不能代表其他投资者，对其他投