考研题库 《商业银行管理学》（真题+课后习题+章节题库+模拟试题）_165-327.docxVIP

首先从资产负债表人手，评估已完成的交易形成的外币资产和负债，然后再通过扩展分析范围，将计划中的部分也包括进来，完成对交易结算风险的评估分析。

其次，为了扩展交易结算风险分析，企业应当对未来不确定但很可能发生的外汇现金流量进行合理的估计，把那些未列入资产负债表，但将导致外汇风险暴露的交易全都包括进来。

再次，为了有效地管理交易结算风险，企业不但需要知道总的风险头寸，还应将这些头寸按照不同的期限加以分别加以列示，以便采取恰当的管理手段。

(2)经济风险的识别和测度

经济风险对企业的影响是长期的，而且是多层面的。因此，对经济风险的评估与管理需要采用整体和系统的方法。此外，企业还需要正确预测汇率变动的时间、方向和幅度，在这样的基础之上，企业才能正确估计这种变动对生产成本、产品价格以及销售数量的影响，进而评估企业可能遭受的损失。对汇率变动引起的收益和成本的敏感性分析和回归分析是评价经济风险的常用方法。

(3)会计风险的识别和测度

由于企业的外币资产、负债、收益和支出等都需要按照一定的会计准则将其折算为本国货币来表示，在折算过程中必然会暴露出货币汇率变动带来的风险。从另一个角度来看，并不是会计折算给企业带来了外汇风险，而是各国通过制定有关外币折算的会计准则，要求企业将潜在的外汇风险反映在其会计报表中，使会计报表的使用者能够更全面、准确地了解企业的经营绩效和财务状况。因此，外币折算的会计方法本身就是评估企业会计风险的方法。各国的外币折算制度和管理有所不同，从而计算出的会计风险也会有所差异。

3.购买力平价与利率平价的理论基础是什么?

答：(1)购买力平价的基本思想是，通货膨胀意味着国内物价上涨，而物价是国货币价值在商品市场的体现，物价的上涨意味着该国货币代表的价值量下降。在国内外商品市场相互紧密联系的情况下，通货膨胀使该国出口商品的外币价格上升，出口减少，进口商品的本币价格相对下降，进口将增加，从而对外汇市场的供求关系产生影响，导致该国汇率下跌。因此，一国货币对内价值的下降必定导致其对外价值的下降。

购买力平价理论是解释这种汇率运行机制的代表性学说。在国际间一价定律的假设下，国际间贸易不存在交易成本和贸易壁垒，同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的。

(2)利率平价认为两个国家利率的差额等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。其理论基础是由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认为均衡汇率是通

过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。利率评价说的基本观点：远期差价是由两国利率

差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。

4.简述资产市场说的主要内容。

答：资产市场学说是在国际资本流动获得高度发展的背景下产生的，因此特别重视金融资本市场均衡对汇率变动的影响。在各国资产具有完全流动性的条件下，均衡汇率就是两国资产市场供求存量保持均衡时两国货币之间的相对价格。这是资产市场说的基本思想。

基于对国内外资产的替代程度，以及商品市场和金融市场调整速度的不同假设，资产市场说又可分为国际货币主义汇率模型、汇率超调模型和资产组合平衡模型。前两者又并称为汇率的货币论，均假设国内外资产具有完全的替代性。国际货币主义汇率模型假定商品市场和金融市场一样能迅速、灵敏地加以调整，而汇率超调模型则假定金融市场的反应要比商品市场灵敏得多，故短期内由利率和汇率的变动，而不是价格和汇率的变动来恢复货币市场的均衡。资产组合平衡模型假定国内外资产之间不具有完全的替代性，持有外国资产会出现汇率风险，表现在预期汇率变动对外国资产的预期收益率的影响上。

5.简述国际收支说的主要内容。

答：国际收支学说认为，外汇汇率是由外汇供求决定的，而外汇供求又是由国际收支决定的。国际收支均衡的条件是经常账户收支差额等于资本账户差额。国内外国民收入、价格水平、利率以及人们对未来汇率的预期等因素正是通过影响进出口及国际资本流动，进而影响国际收支均衡与均衡汇率水平。

具体地，本国国民收入增长将增加进口，引起国际收支赤字，使外汇市场出现超额需求，本国货币趋于贬值；外国国民收入增加，通过本国出口的增加引起国际收支盈余，造成本币趋于升值；本国物价水平相对于外国物价水平上升时，提高本国商品相对于外国商品的价格，引起出口减少，进口增加，导致本币贬值，反之亦反；本国利息率

相对于外国利息率上升时，会刺激国外资金流入增加，本国资金流出减少，从而带来外汇价格下降；如果人们对外币汇率的未来走势看涨，就会在外汇市场上抛出本币，换成外国货币，造成外汇汇率上涨，反之亦反。进一步来看，国内收入水平、价格和