中小企业板与多层次资本市场.pptVIP

问题一：我的企业为什么要选择资本市场？1是否需要建立一个长期性融资平台，以便在需要的时候可以进行相关的融资？2是否不断会有新开发的、具有发展潜力的项目需要融资？3是否需要借助提高知名度来进一步拓展市场？4信用对企业的发展是否具有重要的影响？5是否需要吸引和保留优秀人才？6是否希望通过改制上市使公司管理透明化、规范化？资本市场是推动高新技术产业创新和发展的源动力资本市场为创新企业提供了资金和各种社会资源，使其迅速形成竞争优势01资本市场与风险投资相互联动的市场化选拔机制，为高科技产业的创新和发展提供了源源不断的动力02资本市场通过股权激励机制，充分调动了科技人员的积极性，大大缩短了科学技术与产业的距离03符合公司发展战略（市场、客户、国际化进度等）是否足够了解拟上市地的游戏规则并符合其要求一级市场的筹资能力和二级市场的流通性证交所及其证券监管机构对上市的监管程度初始上市和维护上市的费用水平企业与拟上市地的国家（或地区）业务关联度拟上市地投资者对中国及中国企业的认同度是否有较好或较合适的中介机构地理位置文化背景问题二：我的企业适合去哪里上市？问题三：我的企业何时可以筹划上市？参考：几个基本数据3000万元以上的净资产（最小净资产3721万元，最大净资产3.3亿；）3000万元以上的销售收入（最少营业收入3170万元）1000万元左右的净利润（最少净利润708万元）（数据带来信心）高科技企业进入资本市场的环境大为改善自主创新的国家战略及十一五规划创造了良好的宏观政策环境新《公司法》、新《证券法》的实施为资本市场更好地服务于科技型企业提供了广阔的空间降低了企业发行上市条件：取消了连续三年盈利的要求，将申请上市的公司股本总额由5000万元降至3000万元；提高了知识产权在公司资本构成中的地位：由原来“工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过注册资本的20%”改为“货币出资金额不得低于注册资本的30%”；允许回购股份用于股权激励等股权分置改革已经取得重大进展完善资本市场定价机制，强化对上市公司的市场约束，充分发挥资本市场功能；促进兼并重组、资源优化配置，有利于上市公司作大作强；促进证券市场的创新和开放能力高成长公司苏宁电器：主营业务收入159.36亿元，同比增长74.99％，实现净利润3506.99万元，同比增长近100％航天电器：主营业务收入和净利润同比增长分别高达95.81％和176.51％作为第一个全流通板块的指数，中小企业板指数在全新的市场环境下运行，中小企业板远不能适应中小企业发展需要。中小企业板的总体规模和发展速度尚未充分发挥对中小企业发展和国民经济的推动作用。（已上市50家企业中，创业投资作为股东的共有15家，按净资产计算，企业上市后创业投资实现资本增值4.6亿元，增值3.83倍）

中小企业板与多层次资本市场

深圳证券交易所创业企业培训中心副主任姜华

2006年4月

主要内容中小企业板概况科技企业进入资本市场首先需明确的几个问题加大资本市场对科技型中小企业服务与支持力度的思路010302中小企业板概况平均发行价格9.18元。04总发行规模13.8亿股，平均发行规模2752万股；03融资总额120亿元，平均融资规模2.4亿元；0250家；01中小企业板基本情况融资规模分布表（单位：亿元）融资规模2.0以下2.0-2.52.5-3.03.0-3.53.5以上合计家数191294650比例38%24%18%8%12%100%发行规模分布（单位：万股）发行规模1500以下1500-20002000-25002500-30003000-40004000以上家数141215126比例2%8%24%30%24%12%行业分布表制造业（43家）非制造业（7家）行业机械设备石化塑胶医药生物纺织服装电子金属及非金属木材家具造纸印刷其他制造业运输仓储水电煤气农林牧渔信息技术批发零售社会服务家数1276644112211111比例24%14%12%12%8%8%2%2%4%4%2%2%2%2%2%010203业绩优良成长性好中小企业板成为市场投资热点中小企业板运行情况01业绩优良02截止到3月27日，深沪两市披露年报的A股公司有547家，平均每股收益为0．228元；50家中小板公司2005年度加权平均每股收益为0.405元，高出78％。成长性好0150家中小