交易所创新产品与创新交易模式.ppt

*认清形势抓住机遇稳中求进形势变了02可以做点事了01机会来了如何以资本市场的科学发展来促进国民经济的科学发展如何通过多层次资本市场体系服务于中小企业、“三农”和创新创业活动如何在证券期货监管工作中体现和维护最广大人民的根本利益010203郭主席提出三个如何郭主席指出，资本市场下一步的重要任务，是要从六个方面推动改革创新：第一，加快多层次资本市场体系建设；第二，积极发展多样化的投融资工具；第三，大力培育多元化的投资者群体；第四，切实加强资本市场诚信建设；第五，坚决打击证券期货违法违规行为；第六，时刻警惕和防范区域性、系统性风险。郭主席在一次报告中讲到“鼓励开展债券质押式报价回购和现金管理等产品创新试点”上交所对未来创新的工作构想服务实体经济、服务金融机构、服务投资者1、明确指导思想以产品创新满足市场需求以服务创新完善交易机制2、寻找工作抓手成立创新委员会协调全所工作3、落实组织保障交易所业务创新回顾ADBC报价回购（上交所）约定购回式证券交易（上交所）现金理财计划（深交所）证券市场的三项创新业务：报价回购首家试点公司：国信证券试点启动日期：2009年5月7日截至2011年年底，共有7家试点公司参与业务投资者：超4万人2011年总交易规模：5040亿元2011年年底标准券总额：38亿元约定购回首批试点公司：中信证券、海通证券、银河证券业务试点启动日期：2011年10月31日截至2011年年底，交易金额：5.17亿元参与业务投资者：11人2012年创新项目规划（11项工作）优化大宗交易06期权模拟交易05券商的分级资产管理计划04推出ETF新品种03约定购回02报价回购012012年创新项目规划（11项工作）开展转融通01基金业务平台建设02股票质押发债备兑权证现金管理计划031、报价回购扩大业务规模02增加试点券商012、约定购回扩大试点范围包括国泰君安、国信证券、招商证券等3家公司放宽客户范围至券商个人客户研究并争取推出客户间约定购回交易3、ETF跨市场ETF和跨境ETF的发行与上市研究ETF日内回转交易机制继续大力发展单市场ETF和其它产品21券商分级资产管理计划推动实施报备制度支持证券公司发行分级资产管理计划为资产管理计划份额提供转让平台引入做市商制度5、期权模拟交易2培育一批熟悉期权交易的券商和合格投资人1启动股票个股期权和ETF期权的模拟交易6、优化大宗交易01延长大宗交易时间02在盘后16点至20点增加大宗交易时段03降低大宗交易门槛04由目前的“50万股或300万元人民币”05优化至“10万股或100万元人民币”06放宽价格区间，推出带锁定期的大宗交易07涨跌限制幅度越放宽锁定期限越长08增加申报类型7、转融通启动转融通试点3制定和发布《证券借贷交易实施细则》1完成证券借贷交易业务平台开发2**