人大第五版财管资料第5章：长期筹资方式.pptVIP

2.银行借款的信用条件授信额度是借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最高限额。周转授信协议是一种经常为大公司使用的正式授信额度。补偿性余额是银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%~20%的平均存款余额留存银行。3.企业对贷款银行的选择添加标题银行对贷款风险的政策添加标题与银行的实力和环境有关。添加标题银行与借款企业的关系添加标题是由以往借贷业务形成的。添加标题银行对借款企业的咨询与服务添加标题对借款企业具有重要的参考价值。添加标题银行对贷款专业化的区分添加标题影响不同行业的企业对银行的选择。4.长期借款的程序企业提出申请基本条件为：企业经营的合法性、独立性；具有一定数量的自有资金；在银行开立基本账户；有按期还本付息的能力。银行进行审批审查内容包括企业的财务状况、信用情况、盈利稳定性、发展前景；借款投资项目的可行性等。签订借款合同企业取得借款企业偿还借款5.借款合同的内容借款合同的基本条款借款种类；2）借款用途；3）借款金额；4）借款利率；5）借款期限；6）还款资金来源及还款方式；7）保证条款；8）违约责任等。借款合同的限制条款一般性限制条款例行性限制条款特殊性限制条款6.长期借款筹资的优缺点长期借款的优点借款筹资速度较快借款资本成本较低借款筹资弹性较大借款筹资风险较高可以发挥财务杠杆的作用长期借款的缺点借款筹资限制条件较多借款筹资数量有限二、发行普通债券筹资添加标题债券的种类添加标题发行债券的资格与条件添加标题债券的发行程序添加标题债券的发行价格添加标题债券的信用评级添加标题债券筹资的优缺点1.债券的种类按有无记名，分为记名债券与无记名债券按有无抵押担保，分为抵押债券与信用债券按利率是否变动，分为固定利率债券与浮动利率债券按债券持有人的特定权益，分为收益债券、可转换债券和附认股权债券按是否参与收益分配，分为参与债券与非参与债券按是否上市交易，分为上市债券与非上市债券0102030405062.发行债券的资格与条件发行债券的资格股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司发行债券的条件净资产额、累计债券总额、最近3年平均可分配利润、筹集的资金投向、债券的利率等符合法律规定。3.债券的发行程序作出发行债券决议提出发行债券申请公告债券募集办法委托证券机构发售交付债券，收缴债券款，登记债券存根簿4.债券的发行价格决定债券发行价格的因素债券面额票面利率市场利率债券期限确定债券发行价格的方法例5-1：某公司发行面额为1000元，票面利率10%，期限10年的债券，每年末付息一次。其发行价格可分下列三种情况来分析测算。如果市场利率为10%，与票面利率一致，该债券属于等价发行。其发行价格为：如果市场利率为8%，低于票面利率，该债券属于溢价发行。其发行价格为：如果市场利率为12%，高于票面利率，该债券属于折价发行。其发行价格为：债券信用评级的意义对于发行公司和债券投资者都有重要意义。债券的信用等级表示债券质量的优劣，反映债券偿本付息能力的强弱和债券投资风险的高低。债券的评级程序发行公司提出评级申请评级机构评定债券等级评级机构跟踪检查5.债券的信用评级5.债券的信用评级债券的评级方法进行分析判断，采用定性和定量分析相结合的方法，一般针对以下几个方面进行分析判断。公司发展前景公司的财务状况公司债券的约定条件此外，对在外国或国际性证券市场上发行债券，还要进行国际风险分析，主要是进行政治、社会、经济的风险分析，作出定性判断。6.债券筹资的优缺点债券筹资的优点筹资成本较低能够发挥财务杠杆的作用能够保障股东的控制权便于调整公司资本结构债券筹资的缺点财务风险较高限制条件较多筹资的数量有限三、租赁筹资租赁的含义租赁的种类及特点融资租赁的方式融资租赁的程序融资租赁的租金计划融资租赁筹资的优缺点1.租赁的含义租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为。租赁行为在实质上具有借贷属性，不过它直接涉及的是物而不是钱。2.租赁的种类及特点营运租赁承租企业根据需要可随时向出租人提出租赁资产；租赁期较短，不涉及长期而固定的义务；在设备租赁期内，如有新设备出现或不需用租入设备时，承租企业可按规定提前解除租赁合同；出租人提供专门服务；租赁期满或合同中止时，租赁设备由出租人收回。