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TD体系之TD波（1）

汉密尔顿曾给予艾略特非常高的评价：当遇上一些很难预测的灾

难，例如经济萧条、战争、战后重建以及经济过热，艾略特波浪原理

往往能较恰当地反映事态发展的过程。

但是，艾略特波浪理论除“2浪不能跌破1浪的起点；4浪不能与

1浪重叠；3浪不是最短的浪”三个可作量化的依据外，其余都无法具

体性量化。这就使得对于波浪的划分千变万化，市场中往往出现“千

人千浪”现象，使人无所适从。解决“千人千浪”给予波浪具体性量

化的人，是汤姆-德马克。

德马克先生在道氏理论、艾略特波浪理论的基础上，引入斐波那

契数列，使之波浪的划分具有了明确的可量化标准。

斐波那契数列又称黄金分割数列（注意不是0.618那个黄金分割

法），由意大利数学家列昂纳多-斐波那契在《算盘全书》中提出。其

最重要的特点，是从第3项开始，每一项都等于前两项之和，即

X2=X+1：

0+1=1；1+1=2；1+2=3；2+3=5；3+5=8；5+8=13；

8+13=21；13+21=34……以至无穷。

德马克引入的，是其中的8、13、21、34四个数列，取名为德马

克机械化TD波。

22.TD波的要点：

图例一、

上图为德马克机械化TD波的标准图形。

三个要素：遵循的是收盘价；数量计算的是最小值；前一个计数

条件是后一个计数条件的基础。

三个要素再加上艾略特波浪理论的三个要素（2浪不能跌破1浪的

起点；4浪不能与1浪重叠；3浪不是最短的浪），合起来共6个要

素，就构成了一个完整的TD波可量化标准。

第1浪：在此前可确认的C浪（21低）基础上，有一根K线的收

盘价高于此前13根K线的收盘价（注意最小值，即包含了当前计数K

线），1浪标志出现。1浪确认后，并不知道1浪能够上涨多少，需要

此后有一根K线的收盘价跌破此前8根K线的收盘价才能确认1浪结

束。1浪上涨的形态，往往由5个波构成（或者在其小一级的周期上由

5个波构成）。

第2浪：在此前可确认的1浪（13高）基础上，有一根K线的收

盘价跌破了此前8根K线的收盘价，2浪标志出现。2浪确认后，并不

知道2浪会下跌多少（根据艾略特波浪理论，需防2浪会无限接近1

浪起点，但不能跌破1浪起点——如果跌破，则此TD波划分取消），

需要此后有一根K线的收盘价上涨高于此前21根K线的收盘价才能确

定2浪结束。2浪的形态，往往由3个波构成（或者在其小一级的周期

上由3个波构成）。另外，2浪和4浪还可能构成相互对应关系。一般

而言，如果2浪简单，那么4浪就会复杂；反之，如果2浪复杂，则

4浪就会简单。

第3浪：在此前可确认的2浪（8低）基础上，有一根K线的收

盘价上涨高于此前21根K线的收盘价，3浪标志出现。3浪确认后，

并不知道3浪能够上涨多少（根据艾略特波浪理论，3浪不会是最短的

浪，因此幅度一般应大于1浪；如果小于1浪，则可预测出今后5浪

会小于3浪），需要此后有一根K线的收盘价低于此前13根K线的收

盘价才能确认３浪结束。3浪的形态，往往由5个波构成（或者在其小

一级周期上由5个波构成）；如果上涨趋势非常强烈，则3浪还可能

发生延长，即整个3浪上涨的形态并不是5波而是9波（其中3浪3

或者3浪5发生延长的概率要大于3浪1）。

第4浪：在此前可确认的3浪（21高）基础上，有一根K线的收

盘价下跌低于此前13根K线的收盘价，4浪标志出现。4浪确认后，

并不知道4浪需要下跌多少（根据艾略特波浪理论，4浪不能与1浪重

叠，因此1浪的顶点成4浪的极限。不过需要注意，波浪理论用的是

最高价和最低价，而TD波用的是收盘价，两者有所区别。在实际运用

过程中，会出现4浪最低价与1浪最高价的重叠，但收盘价却不重叠，

如此仍可遵循TD波；但如果收盘价也发生了重叠，那么这个4浪很可

能并不成立），需要此后有一根K线的收盘价上涨高于此前34根K线

的收盘价才能确认4浪结束。4浪的形