通信行业光模块产业2023年年报及2024年一季报综述800G夯实行业拐点1.6T绘就成长蓝图-24050620页.pdfVIP

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光模块产业2023年年报及2024年一季报综述：

＃investSuggestion＃800G夯实行业拐点，1.6T绘就成长蓝图

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uggesti2024年05月06日

onChan投资要点

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行相关报告⚫回顾与展望：2023年需求波动下行业整体短期承压，2024Q1随着400G/800G

业《【兴证通信】周观点：海外大加速放量下环比迎明显拐点，龙头效应推动行业集中度持续提升：

跟厂AI投入超预期》2024-04-282023年，随着5G基站建设进入中后期，运营商5G建设投入减少，电信市场

《【兴证通信】为什么又到了光

光模块需求较2022年出现较明显下滑；且数通市场进入由400G升级到800G

踪模块战略看多的关键时点？》光模块的过渡阶段，2023年光模块产业链整体营收同比-5.2%至429.60亿元；

2024-04-26

报《【兴证通信】如何看国内光模在利润端，随着海外800G产品及国内400G产品的逐步升级放量，光模块产

告块上游投资机会？》2024-04-22品结构进一步优化以显著提升盈利能力，2023年光模块产业链整体归母净利

润同比5.1%至54.82亿元，同比增速显著高于收入端。

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分析师：

2024年一季度，受到AI浪潮驱动400G/800G放量爆发，光模块行业需求修

章林复，产业链整体实现收入123.16亿元，同比+33.4%，但在春节放假及大客户

zhanglin20@

价格年降落地执行的影响下，收入环比-4.5%，略有下滑。在利润端，由于高

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