【华安证券-2024研报】电力设备行业周报：大储景气高企，25年特高压建设有望加速.pdfVIP

[Table_IndNameRptType]

电力设备

行业周报

大储景气高企，25年特高压建设有望加速

行业评级：增持主要观点：

[Table_IndRank]

报告日期：2024-12-25[Table_Summary]

电动车：宁德时代打造“巧克力换电生态”，建议配置高盈利底公司

宁德时代打造“巧克力换电生态”，碳酸锂现货价格持续回落，建议继

[Table_Chart]

行业指数与沪深300走势比较

续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有

望改善的环节加大布局。

光伏：2024年1-11月国内光伏新增装机206GW，同比+26%

2024年11月国内光伏新增装机25GW，同比+17%，环比+22%；2024

年1-11月国内光伏新增装机206GW，同比+26%；后续市场对涨价

落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。

[Table_Author]

分析师：张志邦

风电：江苏省启动7.65GW海上风电项目竞配

执业证书号：S0010523120004

2024年1-11月，国内风电装机51.75GW，同比+25%，其中11月新

邮箱：zhangzhibang@

分析师：刘千琳增装机5.59GW，环比-17%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市

执业证书号：S0010524050002场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。

邮箱：liuqianlin@

储能：大储景气高企，关注PCS环节

大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环

节有望直接受益。大储处于快速发展期，关注PCS及变压器环节。

电网设备：国网特高压第六次设备招标公布产品采购细节

其中包含大同-天津南交流特高压和甘肃-浙江直流特高压项目，特高

压项目如期推进，作为逆周期调节的重要投资环节，2025年特高压建

设有望提速，建议关注特高压相关环节的布局机会。

人形机器人：智元实现规模化量产，布局有望进入T链的tier1

我们认为人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，建议布局有望进

入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。

[Table_Report]

相关报告新技术：夯实基础设施，推动低空经济创新发展

1.科幻照进现实，人形机器人进入量发展低空经济，可助力生产、运输等领域转型发展。建议关注低空产

产元年2024-12-18业链中整机制造与基建。

2.储能盈