个人养老金试点实施效果及优化研究.pdf

摘要

摘要

自20世纪以来，我国进入老龄化社会，养老问题成为经济社会关注的热点

议题。而至2021年，我国人口老龄化程度进一步加深，进入深度老龄化社会的

新阶段。为应对这一挑战，我国于2021年在《中华人民共和国国民经济和社会

发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出“发展多层次、多支柱的

养老保险体系”。目前，我国“三支柱”养老保障体系呈现出明显的失衡态势。

第一支柱基本养老保险一支独大，但由于采用现收现付制，在人口老龄化不断加

深的背景下，为保证可持续发展只能回归“保基本”的定位，养老金替代率不断

下行；第二支柱企业年金和职业年金覆盖面低，尤其在中小企业和灵活就业人群

中难以普及；第三支柱发展滞后，仍处于初级阶段。因此，在这一背景下，我国

积极推动第三支柱的发展。2022年4月，国务院办公厅发布了《关于推动个人

养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号），对发展第三支柱个人养老金制度提

出了明确的指导意见。然而，个人养老金制度经过一年多的发展，当前陷入了“开

户热，储存冷”的发展瓶颈。由于个人养老金制度当前优惠政策的吸引力低，公

众认知度又不高，对后续金融服务也存在顾虑，对个人养老金的购买意愿弱。因

此，亟需对个人养老金制度进行优化设计，尤其是在其独特的优惠政策方面，从

而提高个人养老金制度的吸引力，提升其覆盖率与缴费率，推动个人养老金制度

的进一步发展。

本文基于“三支柱”与税收相关理论。首先对当前我国第三支柱个人养老金

的发展历程和制度设计进行梳理，指出当前个人养老金试点中存在公众认知不足、

税收优惠覆盖范围不足、制度优势尚未凸显等主要问题。其次，通过建立精算模

型测算当前个人养老金制度框架下不同收入、性别、年龄参保人的养老金替代率

和税收优惠额度，以此评估试点的实施效果，并基于测算结果进一步对个人养老

金进行政策模拟与敏感性分析。通过测算发现，当前我国个人养老金制度对参保

人养老金替代率的提升效果不足、税收优惠政策存在累退效应、不同政策对于不

同群体产生的影响与吸引力存在差异以及针对女性及高龄群体需要提供更多的

财税优惠政策。再次，通过对国外典型国家第三支柱养老金制度改革发展概况、

I

摘要

具体政策内容与特点进行深入探究和分析，总结出了当前我国发展第三支柱个人

养老金可以借鉴的有益经验。最后，基于前述的理论剖析与实证测算，本文为优

化发展我国第三支柱个人养老金制度提供了思路与建议。包括在现有基础上适当

提高个人养老金制度缴费上限、设置差异化的优惠政策、渐进延迟退休年龄、加

强个人养老金账户资金的灵活性以及加强对个人养老金制度的宣传引导。力求促

进第三支柱个人养老金在我国的持续健康发展。

关键词：人口老龄化；个人养老金；税收优惠政策；养老金替代率

II

Abstract

Abstract

Sincethe20thcentury,Chinahasenteredanagingsociety,andtheissueof

elderlycarehasbecomeahottopicofeconomicandsocialconcern.By2021,Chinas

agingpopulationwillfurtherdeepenandenteranewstageofadeeplyagingsociety.

Toaddressthischallenge,Chinaproposedin2021thedevelopmentofamulti-level

andmultipillarpensioninsurancesysteminthe14thFiveYearPlanforNational

EconomicandSocialDevelopmentofthePeoplesRepublicofChinaandtheLong

RangeOb