年报问询函、关键审计事项与会计稳健性.pdfVIP

中文摘要

近年来我国证券交易所积极响应党中央号召，不断创新监管模式，提升事中、

事后监管水平，逐渐形成以问询函为核心的监管制度。从沪深交易所公开披露的问

询函种类来看，数量最多的是年报问询函。年报问询函覆盖面广，问询力度强，直

接向外界传递了企业的风险信息，受到学术界和实务界的重点关注。会计稳健性作

为会计信息质量的重要组成部分，对于资本市场风险预警、风险防范具有重要意义。

然而我国上市公司会计稳健性趋势情况较为严重，利用会计政策高估收益、低估损

失的情况屡见不鲜。较低的会计稳健性加大了投资者与上市公司的信息不对称程度，

严重打击了投资者的信心，对资本市场的稳定和发展产生不利影响。因此研究年报

问询函对会计稳健性的影响，不但能够丰富年报问询函的经济后果相关研究，而且

能够为监管层提升上市公司会计稳健性提供政策思路。为解决审计报告信息不足、

财务报告信息过载的问题，同时在经济全球化背景下，实现与国际持续、全面的准

则趋同，新审计准则增加了关键审计事项。年报问询函作为证券交易所的主要监管

手段，密切关注了关键审计事项的执行情况。这不仅说明证券交易所积极履行一线

监管职责，而且为本文提供了一个新的研究问题，关键审计事项在年报问询函与会

计稳健性的影响中发挥了怎样的作用？

基于此，本文结合国内外相关文献和理论构建理论框架，以2017—2022年中国

沪深两市A股上市公司为研究样本，探究年报问询函对会计稳健性的影响，以及关

键审计事项的中介作用。此外，考虑到年报问询函对会计稳健性的影响在不同类型

的公司之间存在差别，本文进一步研究了产权性质和大股东持股比例差异的异质性

影响。研究结果表明：（1）年报问询函能够提升被问询公司的会计稳健性，且问询

次数越多，提升效果越明显。（2）年报问询函能够提升被问询公司关键审计事项的

信息含量，且被问询次数越多，提升效果越明显。（3）年报问询函能够通过提升被

问询公司关键审计事项的信息含量进而提升会计稳健性。（4）年报问询函对会计稳

健性的提升作用在非国有企业、第一大股东持股比例较高的企业中更加显著。

本文的研究结果为年报问询函对会计稳健性的影响提供了经验证据，拓展了年

报问询函对上市公司信息披露的影响研究，进一步丰富了年报问询函的经济后果研

究。对于监管机构和外部投资者均具有积极的实践启示。有利于监管层进一步完善

年报问询函制度，更好地发挥年报问询函治理作用；有利于引导外部投资者正确看

待企业财务信息，从而做出正确的投资决策。

关键词：年报问询函；关键审计事项；会计稳健性；信息披露

ABSTRACT

Inrecentyears,Chinasstockexchangesactivelyrespondtothecallof

thePartyCentralCommittee,constantlyinnovatethesupervisionmode,

improvethelevelofin-processandposteventsupervision,andgradually

formaregulatorysystemwithinquirylettersasthecore.Fromthetypesof

inquiryletterspubliclydisclosedbytheShanghaiandShenzhenexchanges,

thenumberofannualinquirylettersisthelargest.Theannualreportinquiry

letterhasthecharacteristicsofwidecoverageandstronginquiry,whichcan

directlyconveytheriskinformationoftheenterprisetotheoutsideworld.

Therefore,theacademicandpracticalcirclesfocusonit.Asanimportant

partofthequalityofaccountinginformation,accountingconservatismisof

greatsignificanceinthefieldofrisk