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兰州财经大学硕士学位论文基于业绩承诺的上市公司审计风险研究——以长园集团为例

摘要

业绩承诺在一定程度上可以缓解并购双方之间的信息不对称，作为一种契约关系的

维护手段，能够在促进融资的同时提升并购效率，在并购交易中已被广泛应用。另外，

我国不断修订与重大资产重组相关的法规制度，进一步释放了政策支持并购重组的信

号，随着相关政策的支持，资本市场上的并购活动可能会更加频发，但背后的问题也日

益突出，有些公司希望通过并购取得额外利益，经常会作出与实际经营不符的承诺，使

得企业承受的经济负担过重，为了避免业绩不达标导致的补偿，被并购企业可能会进行

财务造假，这在一定程度上增加了会计师事务所的审计风险。因此，对于业绩承诺引发

的审计风险的识别与防范，应当引起注册会计师的重视。

本文在梳理了国内外学者对业绩承诺、审计风险的研究，并对相关概念和理论进行

阐述的基础上，以大华会计师事务所审计长园集团的并购案为研究对象，从我国业绩承

诺的制度发展出发，首先介绍当前我国上市公司的并购重组以及业绩承诺运用现状，并

对业绩承诺引发的审计风险进行共性分析，为下文做好铺垫；接着立足并购全过程，从

长园集团并购案入手，简要说明并购方和被并购方的概况，以及并购动因和业绩补偿规

定，然后对被并购方在高额业绩压力下的舞弊手段详细分析，再结合风险导向审计理论，

从其两个维度深入研究业绩承诺引发的审计风险；最后根据前文分析出的具体问题提出

针对性的审计风险控制措施。通过本文分析可以发现：签订业绩承诺的企业舞弊动机明

显增强，审计风险高于普通的审计业务；不合理的业绩承诺存在高估值、高溢价和高商

誉现象，需要注册会计师重点关注。希望通过本文的研究能为注册会计师提供一定的参

考，帮助他们有效降低业绩承诺引发的审计风险。

关键词：并购重组业绩承诺审计风险

兰州财经大学硕士学位论文基于业绩承诺的上市公司审计风险研究——以长园集团为例

Abstract

Toacertainextent,performancecommitmentcanalleviatetheinformation

asymmetrybetweenthetwosidesofthemergerandacquisition.Asameansto

maintainthecontractualrelationship,itcanpromotefinancingandimprovethe

efficiencyofthemergerandacquisition,andhasbeenwidelyusedinmerger

andacquisitiontransactions.Inaddition,Chinacontinuestorevisethelawsand

regulationsrelatedtomaterialassetsreorganization,whichfurtherreleasesthe

signalofpolicysupportformergersandacquisitions.Withthesupportof

relevantpolicies,mergersandacquisitionsinthecapitalmarketmaybecome

morefrequent,buttheunderlyingproblemsarebecomingincreasingly

prominent.Somecompanieshopetoobtainadditionalbenefitsthroughmergers

andacquisitions,andoftenmakecommitmentsinconsistentwithactual

operations.Inordertoavoidthecompensationcausedbysubstandard

performance,theacquiredenterprisesmaycommitfinancialfraud,which

increasestheauditriskofaccounting