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2025年证券资格考试《投资银行业务》知识点必刷题解析
一、单选题（共60题）
1、1【题目】下列关于公司债券发行的说法中，哪一项是错误的？
A.公司债券的发行需要获得中国证监会的核准。
B.发行人应当按照规定及时披露公司债券募集说明书及发行情况报告书。
C.公司债券的转让价格由交易双方自行决定。
D.发行人可以自主选择是否聘请承销商进行发行。
答案：A
解析：公司债券的发行需要经过国家发改委或财政部等相关部门的审批，而不是直接由中国证监会核准。中国证监会主要负责对证券市场的监管，并不直接审批公司债券的发行。
2、2【题目】以下哪种情形下，发行人不能向公众投资者公开发行公司债券？
A.最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。
B.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。
C.公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
D.发行人最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元。
答案：D
解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人公开发行公司债券时，最近一期末净资产应不低于人民币五亿元，而并非十五亿元。其他选项描述的情形均符合公开发行公司债券的条件。
3、以下哪个选项不属于发行人在申请首次公开发行股票时需要提交的文件？
A.发行人最近三年的财务报告及审计报告
B.股东大会决议
C.募集说明书
D.公司章程草案
答案：B、股东会决议。
解析：在申请首次公开发行股票时，发行人需要提交的文件包括但不限于最近三年的财务报告及审计报告、募集说明书以及公司设立时的公司章程草案等。而股东会决议通常是在公司成立之后，作为内部管理文件使用，因此不作为首次公开发行股票的必备文件。
4、关于证券承销业务，以下哪种情况下的承销商需承担连带责任？
A.承销商与发行人串通操纵市场
B.承销商未按规定披露重要信息
C.承销商未能按时交割
D.承销商未能完成销售任务
答案：A、承销商与发行人串通操纵市场。
解析：根据相关法规，在证券承销业务中，如果承销商与发行人串通，进行虚假陈述或操纵市场行为，那么承销商将与发行人一起承担连带责任。其他选项如未按规定披露重要信息、未能按时交割或未能完成销售任务，虽然违反了承销协议中的规定，但通常情况下不会导致承销商直接与发行人一同承担连带责任。
5、下列关于发行人在申请公开发行公司债券时的财务指标要求，正确的是：
A.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
B.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
C.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息。
D.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券累计利息。
答案：B
解析：发行人最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年利息的规定不适用于公开发行公司债券，因此A选项错误；发行人最近三年实现的年均可分配利润应当不少于公司债券一年的利息，B选项正确；发行人的经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息是公开发行公司债券的财务指标之一，但不是发行人申请公开发行公司债券时的财务指标要求，C选项错误；发行人最近三年经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息是公开发行公司债券的财务指标之一，但不是发行人申请公开发行公司债券时的财务指标要求，D选项错误。
6、以下哪项不属于证券发行上市后的持续督导期间？
A.上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
B.上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
C.上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
D.上市当年剩余时间及其后4个完整会计年度
答案：D
解析：根据中国证监会的规定，上市公司发行新股、可转换公司债券等证券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度。因此，D选项不符合规定，D选项不属于证券发行上市后的持续督导期间。
7、关于企业并购中发行债券进行融资的说法，正确的是：
A.发行债券可以提高企业的资产负债率
B.发行债券会增加企业的财务风险
C.债券融资通常比股权融资更复杂且成本更高
D.发行债券可以增强企业的市场信誉
答案：B、发行债券会增加企业的财务风险
解析：发行债券确实会增加企业的负债水平，但其本身并不会直接改变企业的资产负债率。因此选项A不完全准确。发行债券确实会增加企业的财务风险，因为如果企业不能按时还本付息，将面临违约风险。选项C描述了发行债券的一般特征，但不一定总是如此复杂和成本更高。而选项D提到的增强市场信誉是正确的，因为债券发行能够展示企业的财务健康状况。
8、以下哪种情形下，上市公司需要及时披露重大信息？
A.公司经营出现轻微亏损
B.公司董事发生变动
C.公司计划推
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