企业投融资管理与资本运营.pptVIP

资本运营的特点：1、企业资本运营概述*资本运营是以资本导向为中心的企业运作机制01资本运营是以价值形态为主的管理02资本运营是一种开放式经营03资本运营注重资本的流动性04资本运营是一种结构优化式经营05资本运营是以人为本的经营06资本运营通过资本组合回避经营风险07资本经营重视资本的支配和使用而非占有08企业成长的生命周期2、资本运营与企业成长*准备期（萌芽期）01进入期（成长期）02持续期（成熟期）03后进入期（衰退期）042、资本运营与企业成长*资本运营在企业成长中的作用01企业高速成长的奥秘在于资本运营。如果单靠企业生产经营，企业只能按常规速度发展。如果进行资本经营，产业资本和金融资本很好地结合起来，企业资产就可以呈几何级数增长。013、怎样成为现代企业*现代企业的总体发展战略必须具备两个重要的支点：即生产经营战略和资本经营战略，两者缺一不可。01在市场经济体系中，没有资本运营战略的企业不是现代企业。024、生产经营与资本运营对比*对比内容资本运营生产经营收益倍增长式增长累加式增长风险多元化经营，风险大大分散单一式经营，风险集中运作方式开放式经营，协作性高内向式经营，在既定范围内自我配套运营对象资本实物性产品运营手段加速资本流动周转，使投资增值销售商品以创造利润5、资本运营的意义及推动力*资本运营使资源配置跨进更高境界01资本运营应具有财富的放大效应02资本运营推动企业经营思想的创新03资本运营催生国际化企业04资本运营最大化的发挥人力资源的作用05二、企业资本运营的主要内容*金融资本运营1产权资本运营2无形资本运营3*金融资本运营、产权资本运营与无形资本运营的比较项目金融资本运营产权资本运营无形资本运营运营对象有价证券（债券、股票）及其衍生品（期货期权）产权：对企业财产的占有、使用、收益和处置权专利权、非专利技术、商标、著作权及商誉等运营方式股票交易、债券交易和期货、期权交易对产权进行转让与收购；实现产权形态的转变，使资产在实物形态与货币形态之间转换同有形资本结合，实现有形资本增值?三、企业的收购与兼并概论*企业收购与兼并的法律含义01企业收购与兼并的意义02企业收购与兼并的类型——横向并购——纵向并购——混合并购03收购兼并与企业成长*收购兼并与企业生命周期的延长收购兼并与企业转型收购兼并与企业扩张收购兼并与企业竞争战略企业的收购与兼并的操作*企业并购模式的设计企业并购的操作和程序企业并购必须重视的问题企业并购的回顾与趋势企业并购案例分析企业并购必须重视的问题*01制定恰当的并购战略02建立并购联盟03控制交易成本04充分重视并购后的文化整合05充分重视并购后的人事整合企业并购的回顾与趋势*010203我国企业并购的历史回顾我国企业并购的发展趋势及特点国际企业并购的几个发展阶段及趋势企业的上市与重组*概述：企业上市的基本条件企业上市重组的模式设计企业上市资产重组的内容及操作要点现有企业改制的操作程序企业上市重组与企业整合借壳上市的意义、财务、模式、操作企业上市重组案例分析制定发行方案编制募股文件申请股票发行路演确定发行价格股票发行IPO组建IPO小组墓碑广告尽职调查发行人与主承销商双向选择上市前重组绿鞋期权分拆上市*上市母公司子公司A子公司B上市母公司子公司A上市公司B公众股东分拆上市前分拆上市后买壳上市*其他股东股东A上市公司股东A股东B上市公司其他股东买壳上市前买壳上市后控股控股现金股份企业上市重组的模式设计企业的上市与重组*结构性重组3扩张性重组1收缩性重组2企业兼并收购*收购方出售方反收购方并购是结构性重组并购是扩张性重组并购是收缩性重组扩张性重组的一般流程*聘请中介机构确定并购动因和买主类型评估并购风险选择合适的交易规模筛选候选企业首次报价与目标公司接触尽职调查谈判融资签署法律文书并购后的整合借壳上市的意义、模式、操作*01上市公司“壳”资源的价值03企业重组与买“壳”上市05买“壳”上市模式的设计02上市公司“壳”资源的利用模式04如何选择目标“壳”公司公司治理结构的基本概念五、现代企业治理结构*所有者、董事