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银行业竞争对房价的影响研究：理论机制与实证检验

内容摘要

长久以来，中国传统文化中的“安居乐业”一词在百姓心中占据着重要地位。“买

房置地，有房才有家”，住房一直被国人看作是家的象征，而房价更是关系国计民生的

话题之一。自1998年我国实施住房分配货币化改革以来，二十多年间我国各大城市的

房价更是出现了一轮快速上涨，房价问题对个人乃至国民经济都带来了不容忽视的影

响。为了规范发展我国房地产市场，有效抑制房价过快上涨，2005年以来中央政府已经

持续多次出台房地产的调控政策，但事实证明并未有效遏制房价整体的上涨趋势。由此

可见，我国的房价问题亟待有效解决。

众所周知，房地产市场的繁荣离不开金融的支持，银行作为金融体系的信用中介，

是地产行业重要的资金来源。自20世纪80年代起，为了适应经济的高速发展，让银行

业更好地服务实体经济，我国银行业进行了一系列重大改革。其中，2003年我国成立银

监会以加强金融业监管，启动国有大型商业银行股份制改革。随后，2006年和2009年

原银监会分别出台《城市商业银行异地分支机构管理办法的通知》和《关于中小商业银

行分支机构市场准入政策的调整意见》，银行分支机构的市场准入政策作出重要调整。

这一系列措施放开了银行业市场的准入限制，使得银行类别和数量不断增加，以多元化

银行市场结构竞争为主的银行业竞争格局逐渐形成。

在坚持房住不炒和深化金融改革的双重背景下，研究银行业竞争与房价增长的内在

关系具有深刻意义。本文研究聚焦于地区银行业竞争是否能影响我国的城市房价走势。

具体而言，本文在理论分析部分，基于大量现有理论与文献研究，对银行业竞争与房价

的影响关系进行逻辑分析。在此基础上进行延伸拓展，依次提出理论假说。在实证检验

部分，本文利用2002~2014年中国地级市商品房价格和商业银行等相关数据，用商品房

销售均价衡量房价水平，用银行分支机构数据计算HHI指数并构建银行业竞争指标

bank，再通过构建固定效应模型、逐步回归法及Sobel检验等对银行业竞争与房价的影

响机制进行了深入研究。根据实证结果与一系列稳健性检验等，验证本文的理论假说并

得出以下结论：（1）银行业竞争程度的提高确实对房价起显著的促进作用，且信贷规

模和居民收入水平起到了显著的中介作用。（2）银行业竞争会影响房价的区域分化。

在其他条件相同的情况下，相较于中西部地区，东部地区的银行业竞争更激烈，更能显

I

西南政法大学硕士学位论文

著地抬高我国东部地区的房价。

最后根据研究结论，本文从政策当局、外部监管、内部审批和区域均衡发展等方面

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提出政策启示：（）完善银行业约束机制，促进银行业公平有序竞争，以防行业恶性

竞争，阻碍实体经济的发展。（2）合理规划银行网点的布局，防范银行分支机构的无

序扩张和扎堆设立。（3）商业银行要注意健全信贷审批机制，尤其加强对房地产相关

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贷款的监察。（）提高居民收入，政府适时介入干预。（）制定差异化的金融政策，

缓解区域发展不平衡，缩小中西部地区与东部地区的发展差距，逐步实现各地区同步发

展。

关键词：银行业竞争；房价；信贷规模；居民收入

II

银行业竞争对房价的影响研究：理论机制与实证检验

Abstract

Foralongtime,thewordlivinginpeaceandcontentmentintraditionalChinese

culturehasoccupiedanimportantpositionintheheartsofpeople.Tobuyland,tohavea

houseistohaveahome.HousinghasalwaysbeenregardedasasymbolofhomebyChinese

people,andhousingpriceiso