东北固收转债分析：2024年12月转债新券汇总.pdfVIP

[Table_PageTop]债券研究报告

目录

1.南药转债定价建议：首日转股溢价率20%~25%4

1.1.南药转债打新分析与投资建议4

1.1.1.转债基本条款分析4

1.1.2.转债上市初期价格分析5

1.1.3.转债打新中签率分析5

1.2.正股基本面分析5

1.2.1.公司主营业务及所处行业上下游情况5

1.2.2.公司经营情况6

1.2.3.公司股权结构和主要控股子公司情况11

1.2.4.公司业务特点和优势12

1.2.5.本次募集资金投向安排13

2.华医转债定价建议：首日转股溢价率20%~25%14

2.1.华医转债打新分析与投资建议14

2.1.1.转债基本条款分析14

2.1.2.转债上市初期价格分析15

2.1.3.转债打新中签率分析15

2.2.正股基本面分析15

2.2.1.公司主营业务及所处行业上下游情况15

2.2.2.公司经营情况16

2.2.3.公司股权结构21

2.2.4.公司业务特点和优势22

2.2.5.本次募集资金投向安排23

图表目录

图1：南京医药所处行业上下游情况6

图2：南京医药营业收入情况（单位：亿元）7

图3：南京医药业务收入构成情况7

图4：南京医药各产品毛利率情况8

图5：南京医药毛利率与净利率8

图6：南京医药期间费用和费率情况（单位：亿元）9

图7：南京医药研发投入情况（单位：亿元）9

图8：南京医药应收账款周转率10

图9：南京医药应收款项增长情况（单位：亿元）10

图10：南京医药归母净利润和同比增速11

图11：南京医药与可比公司加权ROE情况11

图12：南京医药股权结构12

图13：华康医疗所处行业上下游情况16

图14：华康医疗营业收入情况（单位：亿元）17

图15：华康医疗业务收入构成情况17

图16：华康医疗各产品毛利率情况18

请务必阅读正文后的声明及说明2/25

[Table_PageTop]债券研究报告

图17：华康医疗毛利率与净利率18

图18：公司期间费用和费率情况（单位：亿元）19

图19：公司研发投入情况（单位：亿元）19

图20：华康医疗应收账款周转率20

图21：华康医疗应收款项增长情况（单位：亿元）20

图22：华康医疗归母净利润和同比增速21

图23：华康医疗与可比公司加权ROE情况21

图24：华康医疗股权结构22

表1：南药转债发行时间安排4

表2：南药转债基本条款4

表3：华医转债发行时间安排14

表4：华医转债基本条款14

请务必阅读正文后的声明及说明