2024汽车后市场行业市场规模竞争格局.docx

2024年深度行业分析研究报告

目录

CONTENTS

1市场规模：预计新能源渗透率提升对中国汽车后市场规模影响较小

2竞争格局：途虎竞争优势较为明确，有望抢占4S店+小型修理厂份额

3商业模式：途虎与GenuineParts等美国公司存在相似处

4公司增长：途虎将在下沉城市稳健拓展，品类逐步拓宽至快修等

5公司利润：店平均收入将同比微降，较同业的成本优势将不断提升

资料来源：途虎招股书，公安部，中汽协，西部证券研发中心请仔细阅读尾部的免责声明6

1市场规模：新能源渗透率提升，预计不会影响中国汽车后市场规模

预计到2030年前，中国的纯电动乘用车保有量在乘用车总保有量中所占的比例仍然较少。根据途虎招股书，2022年，中国新能源乘用车保有量达到1260万辆，占乘用车总保有量的4.6%。我们参考新车销量、报废量等数据对2030年前中国乘用车保有量进行测算，我们预计到2030年，新能源乘用车保有量在乘用车总保有量中的渗透率将达到26.4%，纯电动乘用车保有量在乘用车总保有量中的渗透率将达到14.8%。

30%25%图：2018年-2030年中国乘用车保有量预测（百万辆）

30%

25%

450

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20%

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燃油车纯电车插混车（含增程）

15%10%5%0%

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5%

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——中国乘用车保有量中的新能源车渗透率中国乘用车保有量中纯电车渗透率

1市场规模：22年我国平均车龄超过6年，车龄处于7-12年之间的占比达到35%

我国平均车龄超过6年，恰好处于出保的高峰期，有望直接推动汽后市场增长；其次，用户车龄的提升也将提升年度平均单车开支。根据灼识咨询及目前市场的销量预测，我国平均车龄到2022年已超过6年，预计到2027年有望达到8年，复合年增长率为5%。预计中国车主在独立后市场门店购买汽车服务的单车年度开支将由2022年的人民币2102.3元增至2027年的人民币3001.0元，复合年增长率为7.4%。

根据F6大数据研究院，2022年,中国乘用车平均车龄达到6.4年。其中车龄处于7-12年之间的占比达到35%。

图表：预计未来5年中国平均车龄将保持增长（年）图表：2022年中国乘用车车龄分布

14

12

10

8

6

4

2

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CAGR2018-2022年

CAGR2018-2022年2023-2027年

6.20%5%中国

6.20%

5%

欧盟成员国2.50%

欧盟成员国2.50%0.60%

2018年

中国

2022年

欧盟成员国

2027E美国

美国1.10%0.50%

12年10%

1-3年4-6

1-3年

4-6年29%

10-12年14%

平均车龄6.4年

7-9年

21%

26%

1-3年4-6年7-9年10-12年12年

资料来源：途虎招股书，F6大数据研究院，西部证券研发中心请仔细阅读尾部的免责声明7

资料来源：途虎招股书，途虎门店调研，F6大数据研究院，西部证券研发中心请仔细阅读尾部的免责声明8

1市场规模：预计2024-30年，中国汽后养护快修市场每年仍有9%的同比增速

我们对汽后养护快修市场规模进行测算，我们认为乘用车保有量中新能源车占比提升，对市场规模的影响较小，预