投资 理财 知识 培训 班 课程 资料 之六(基金).ppt

基金的费用*基金的费用（续）*基金评估：国际通用方法*01定义法(债券基金）03打分法（指标、权重）02排序法（分组、排序）04计算法（超额收益）基金的评估（续一）：定性分析*01投资理念02内部管理（特别是投资决策机制）03基金经理04产品特性05客户服务基金的评估（续二）：定量分析*收益，即资产净值的绝对增长率、相对增长率（大盘指数、同类基金）01020304风险（VAR)风险调整后的收益：夏普指数、特雷诺指数、詹森指数等投资组合分析（资产配置、重仓股分析）05费用（投资成本）基金业的历史、现状与发展趋势*0102国外基金业的发展概况、规模与趋势我国基金业的发展概况、规模与趋势国外基金业发展概况*1990年,全球开放式基金规模为$10,669亿1868年，世界上第一只投资基金“外国和殖民地政府信托”在英国诞生。1873年,苏格兰人罗伯特.弗莱明创立“苏格兰美洲信托”，是第一家专业基金管理组织1960年,全球开放式基金规模为$25亿1924年,美国“马萨诸塞投资信托基金”产生，它是世界上的第一只开放式基金1999年9月30日,全球开放式基金规模为$103,705亿.国外基金业发展规模*各国开放式基金概况(截止1999年10月):国家(地区)基金总资产(百万)基金数量 美国 59756687596 英国 3265711620 法国 7008366439 加拿大 242361 1244 日本 472233 3686 中国香港 138136 810 中国台湾 28142208中国人寿资金运用中心中国人寿资金运用中心*中国人寿基金投资业务主讲人：杨宝林资金运用中心2007年2月23日

投资理财知识培训班课程资料之六*目录一、证券投资基金的基本知识二、基金业的历史、现状与发展趋势三、保险公司的基金投资证券投资基金的基本知识*01证券投资基金的概念、种类、特点、风险及其与其他投资品种的区别03证券投资基金的运作过程05证券投资基金的评估02证券投资基金的组成要素04证券投资基金的收益与费用证券投资基金的概念*证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。通俗讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家去投资于股票和债券，为众多投资人谋利的一种投资工具。有多种称谓。在美国称“共同基金”，在英国及我国香港称“单位信托”，在日本称“证券投资信托”。证券投资基金的种类*1根据基金单位是否可以增加或赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。2根据组织形态的不同，证券投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。3根据证券投资风险与收益的不同，可分为成长投资基金、收入成长型投资基金（平衡型投资基金）和收入型投资基金。4根据投资对象不同，投资基金可划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金和认股权证基金等。证券投资基金的种类（续）*根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可划分为国际基金、国家基金、海外基金、国内基金和区域基金等。01根据投资对象货币种类，投资基金可划分为美元基金、日元基金和欧元基金等。01根据基金是否收费，投资基金可划分为收费基金和不收费基金。01封闭式基金与开放式基金的比较**证券投资基金的特点*由专家进行专业化管理投资费用低廉组合投资，风险分散流动性强收益稳定证券投资基金的风险*市场风险（政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险）信用风险流动性风险管理风险操作或技术风险合规性风险其它风险（不可抗力、金融市场危机等）证券投资基金与股票的区别*证券投资基金股票反映的关系不同反映的是信托关系反映的是所有权关系在操作上投向不同投向有价证券，间接投资方式投向实业，直接投资方式风险与收益状况不同风险小于股票，收益较股票稳定收益是不确定的有较大风险投资回收方式不同可以按资产净值赎回基金单位只能在二级市场出售证券投资基金与债券的