上市公司财务舞弊治理的博弈论研究.pdfVIP

DOI:10．19654／．cnki．cwty．2008．01．007

第1期（总第290期）财经问题研究Ｎｕｍｂｅｒ1（ＧｅｎｅｒａｌＳｅｒｉａｌＮｏ∙290）

2008年1月ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＦｉｎａｎｃｉａｌａｎｄＥｃｏｎｏｍｉｃＩｓｓｕｅｓＪａｎｕａｒｙ‚2008

·金融与投资·

∗

上市公司财务舞弊治理的博弈论研究

陈国辉‚张金松

（东北财经大学‚辽宁大连116025）

摘要：笔者从不同角度产生财务舞弊的原因进行研究‚提出治理财务舞弊的有效途径在当

前会计信息失真严重的大背景下显得尤为必要‚并借助于经济学最近三十年才发展起来的博弈

论工具‚以这个新的视角构建了上市公司与政府监管的博弈模型和上市公司与注册会计师的博

弈模型；同时辅以案例作为支持‚分析了产生财务舞弊的原因且提出治理财务舞弊的有效途径‚

即加大舞弊公司和合谋注册会计师的惩处力度‚并加大政府监管的概率。

关键词：财务舞弊；博弈论；纳什均衡；混合策略纳什均衡

中图分类号：Ｆ830∙91文献标识码：文章编号：1000-176Ｘ（2008）01-0051-06

一、问题的提出

事物本身往往存在着使其瓦解的因素。21世纪初‚随着国际资本市场中重大财务舞弊事件频频曝

光‚中国证券市场也遭遇了财务舞弊案件的沉重打击。这既损害了注册会计师的公信力及其执业形象‚

同时也催生了会计准则和独立审计制度的完善‚并激发了会计、审计界对财务舞弊的全面探索和研究。

刘峰教授以红光实业为案例‚从我国现有制度安排的角度进行分析‚认为现有的制度安排本身排

斥高质量的会计信息‚并诱发了会计信息的违法性失真‚治理会计信息失真的根本之举是相关的、合

［1］

理的制度安排。李若山等通过对100位企业管理人员的问卷调查‚发现我国企业管理人员对舞弊行

为的看法与国外有较大区别。学历越高‚舞弊的可能性就越大：舞弊的主要动机是人们的贪婪心理；

［2］

建筑业的舞弊现象最严重。而建立有效的内部控制和内部审计制度是控制舞弊的主要措施。朱国泓

认为财务报告舞弊不单单是一个会计问题‚它背后有着深刻的经济利益冲突‚并提出上市公司财务报

［3］

告舞弊的二元治理———激励优化与会计控制强化。但从博弈论的角度对财务舞弊进行研究是一个新

的视角‚上市公司财务舞弊实际上是多方进行博弈的结果。上市公司舞弊与否‚政府监管与否‚注册

会计师合谋与否‚都要视其他两方的行动选择而作出自己的选择。因此‚对三方的博弈过程和结果进

行分析‚有助于我们找到治理财务舞弊的有效途径。

二、上公司与政府监管的博弈研究

1∙一些假设

（1）政府的惟一目标就是对企业的财务舞弊进行监管。（2）上市公司总是试图通过财务舞弊实

现自身经济利益的最大化。（3）上市公司只有两种策略选择：即进行财务舞弊和不进行财务舞弊。

（4）上市公司对政府的监管方式是可以预测的。（5）上市公司和政府的各种策略选择下发生的成本

收稿日期：2007-11-02

∗

作者简介：陈国辉（1955—）‚男‚辽宁海城人‚教授‚博士‚博士生导师‚主要从事会计理论与会计方法论等方面的研究。

Ｅ-ｍａｉｌ：ｃｈｅｎｇｕｏｈｕｉ＠ｄｕｆｅ∙ｅｄｕ∙ｃｎ

5