上市公司IPO财务舞弊手段分析基于新大地财务舞弊案例.pdf

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【经济与法】Economics

6下2015年第18期(总第5∞期)

上市公司IPO财务舞弊手段分析

——基于新大地财务舞弊案例

王瀚平

(内蒙古财经大学研究生院，内蒙古呼和浩特010030)

摘要：针对我国证券市场财务舞弊案件数量不断增多，财务舞弊手段日益复杂多样的现状，本文通过分析广东

新大地股份有限公司IPo财务舞弊案例，剖析财务报表舞弊的主要手段并提出相应防范措施。

关键词：上市公司；IPO；财务舞弊

中图分类号：F272．2文献标志码：A文章编号：1000．8772(2015)18。0138．01

一．新大地公司简介3．虚增的巨额利润

新大地公司的招股说明书中还披露了2010年及2011年

广东新大地生物科技股份有限公司(以下简称新大地)的茶油产量、茶粕产量及有机肥产量。根据现有技术工艺的

成立于2004年，位于广东省梅州市，是一家主要从事油茶产最低标准(即每一吨有机肥中茶粕应占45％的比例)，新大

业的现代农业企业。主营业务为油茶苗的培育推广以及研发地公司的茶粕产量根本不足以生产其招股说明书中披露的有

深加工系列产品。机肥产量。具体数据如表2所示。

2012年4月新大地首次公开发行股票并在创业板上市，

表22010年及2011年的茶油产量、茶粕产量及有机肥产量单位：吨

经由证监会创业板发审委审核获得通过。然而不到7月，新

有机肥产量应需求茶粕原料实际茶粕耗用量茶粕占比

大地的招股说明书就受到了媒体记者的质疑，记者通过调查

341098．4164．822．54％

发现大量披露信息与事实不符。中国证监会于2012年7月表

20119254．164190．62118．141．28％

示，终止对新大地的后续审查。

从表2的数据可以看出，新大地公司披露的产量是完全

二．广东新大地公司IPO财务舞弊案例分析不可行的，其严重的偏离了现有的技术水平能提供的最大产

量，由此可以确定其财务报表数据严重失实。

1．毛利率分析4．关联关系、关联交易分析

新大地公司拟发行1268万股普通股，所募集的资金用于在新大地公司招股书中，大昂集团通过持有新大地公司

精炼油茶、茶粕有机肥等项目，从新大地的产能规模来看，633．46万股(占发行前股数的16．67％)，位列其第三大股东。

即使在上述资金全部募集并投产项目后，与江西青龙高科、出任大昂集团的总裁赵合宇正是新大地招股说明书的签字注

湖南金浩等产业龙头相比，产能规模仍有相当大的差距。就会。这意味着新大地公司成功IPO会为大昂集团带来巨大的

品牌营销能力而言，“润心”“金浩”两家品牌已有近20年利益，而新大地公司的招股说明书中隐瞒了赵合宇是大昂集

的历史，更是茶油行业中的领军品牌，获得消费者的认可和团总裁的这一重要的关联关系。

信赖，与之相比新大地公司的“曼佗”牌茶油不仅仅只是新记者调查还发现其位于梅州市的茶油专卖店的出资人是

新大地公司实际控制人黄运江的侄女黄双燕，而招股说明书

创品牌，销售渠道也相对单一。

然而，在上述背景条件下，新大地公司招股说明书中披中并未做出相关披露，这说明该专卖店与新大地公司存在关

露其茶油加工的毛利率高达60．66％。而全国茶