2025年移动支付行业分析报告 .pdfVIP

天行健，君子以自强不息。地势坤，君子以厚德载物。——《周易》

2025年移动支付行

业分析报告

博观而约取，厚积而薄发。——苏轼

目录

一、PC互联网金融时代：银行错失线上支付的话语权4

1、传统收单市场：银行如鱼得水4

2、线上支付：渐渐消失的金融壁垒5

二、移动支付：未来银行可有作为的新蓝海8

1、国内移动支付的井喷8

2、美国移动支付的火爆9

三、美国移动支付角逐：Square的强势崛起11

1、SQUARE引领移动支付发展潮流11

（1）SquareDangle产品12

（2）SquareCardCase/Register产品13

（3）Square移动支付的燎原之势14

2、SQUARE盈利模式简单，创新提升估值16

3、移动支付竞争：标准未统一，诸侯割据17

四、国内移动支付：标准甫定，加速可期18

1、移动支付标准之争致使产业发展缓慢18

2、用户基础雄厚，移动支付应用将提升19

3、产业尚处发展初期，各方竞相加快布局21

（1）银联和银行等金融机构21

（2）第三方移动支付企业23

（3）通讯运营商26

4、国内移动支付的规模及未来发展空间27

饭疏食，饮水，曲肱而枕之，乐亦在其中矣。不义而富且贵，于我如浮云。——《论语》

五、移动支付兴起对银行的影响27

博观而约取，厚积而薄发。——苏轼

一、PC互联网金融时代：银行错失线上支付的话语权

1、传统收单市场：银行如鱼得水

传统的线下收单市场中，银联专享政策垄断红利成为唯一的转接

机构，负责收单机构和发卡机构数据联通、交换，而银行由于其网点、

发卡、客户资源等优势，在线下市场中和银联共同占据了超过90%的

市场份额。近来年，随着线下收单市场受理环境的完善和银行卡发行

的大幅增长，线下收单市场的交易规模呈现持续较快的增长。据统计，

2021年线下收单市场的总交易规模接近22万亿元，同比增长40%以上。

线下支付市场中的交易手续费分成多年来一直遵循“7∶2∶1”

的分配比例，即发卡行占70%，收单机构占20%，银联作为清算转接

机构占10%。由于银行可以身兼发卡行和收单机构的角色，拥有近

45%市场份额的自营POS终端布局，因此在传统的收单市场中，近

年来银行收获了支付结算、银行卡等手续费费收入的强劲增长。

丹青不知老将至，贫贱于我如浮云。——杜甫

2、线上支付：渐渐消失的金融壁垒

线上支付以支付宝、财付通等第三方支付企业为代表。支付宝以

其首创的担保交易模式，从根本上突破了网上购物信任缺失的瓶颈，

推动第三方支付步入飞速发展的轨道，使得第三方支付企业可以绕开

传统收单市场中必须由银联作为转接机构所形成的垄断，实现了对线

上支付领域的快速拓展和占领。随着第三方支付企业数量的增加，虽

然竞争有所加剧，但是第三方支付企业通过