传媒行业1月景气拐点与科技主题兼备，把握超跌布局机会.pptxVIP

报告摘要;传媒板块市场回顾：12月回调显著，豆包催化市场表现;;1.1板块表现回顾;1.1板块表现回顾;1.2个股表现;2.游戏：同比向上，小游戏表现良好;2.112月版号过百，全年累计版号数量增长明显;2.224年全年国内游戏市场同比增长7.53;2.2《黑神话》拉动主机游戏市场高增长;2.2小游戏继续高增长;2.4游戏出海表现强势;;3.112月电影票房市场同比向下;3.212月电影票房市场同比向下;3.324年全年电影票房市场下滑明显;3.4关注25年春节档票房表现;3.4关注25年春节档票房表现;3.5中期持续看好供给端改善下的25年票房市场表现;4. AI：豆包大模型全面升级，端侧生态持续丰富;4.1豆包大模型全面升级，从能力到场景全面扩充;4.1豆包大模型全面升级，从能力到场景全面扩充;4.1豆包大模型全面升级，从能力到场景全面扩充;4.1豆包大模型全面升级，从能力到场景全面扩充;4.1豆包大模型全面升级，从能力到场景全面扩充;4.2AI视频：OpenAI正式推出Sora;4.2视频AI：腾讯发布混元视频生成大模型;爱诗科技宣布其核心产品PixVerse的V3.5版本正式上线，此版本带来了显著的性能提升和新功能；新版本的PixVerse能够在最快5秒内生成视频，显著增强了运动控制力，为用户提供了更加流畅和精确的视频生成体验。此外，V3.5版本在动漫效果上实现了大幅提升，支持多种风格随意切换，满足不同用户的个性化需求；

新版本的PixVerse能够在最快5秒内生成视频，显著增强了运动控制力，为用户提供了更加流畅和精确的视频生成体验。此外，V3.5版本在动漫效果上实现了大幅提升，支持多种风格随意切换，满足不同用户的个性化需求;闪极科技推出了旗下第一款AI眼镜闪极AI拍拍镜A1。拍照方面，闪极A1配置索尼旗舰级1600万像素摄像头，能实现1600万全分辨率照片画质、1600万像素摄像头低功耗视频防抖、123°超广角精准模拟人眼视角等；AI功能上，闪极A1搭载全球首款AI记忆系统——LoomoOS（中文名：录眸）。这个系统包括了AI云盘、AI闪记、AgentStore、云端AI中心、数据安全系统、Hi闪极智能语音助理等丰富服务生态，对用户的录音、文字和图像等多模态数据的高效记录、快速存储和多端同步；

闪极A1正式版售价是1499元，春节前会限量发售5万台闪极A1共创版、定价999元。另外也提供了售价1199元墨镜款和1299元透明款（限量5000台）两款个性化机;传音控股（以下简称传音）已与阿里云达成合作，通义千问大模型已经搭载在传音旗下科技品牌TECNO推出的AI手机PHANTOMVFold2中，打造了深度本地化的“实用型AI”。通过机身上特定的AI按键，用户可一键调用端侧大模型，在离线环境中依然可以流畅运行多轮AI对话，并实现文档及通话摘要

传音与阿里云在该款手机上基于联发科芯片进行了大量技术创新，双方在模型瘦身、工具链优化、推理优化、内存优化等多个维度展开合作，同时借助阿里巴巴淘系技术最新开源的MNN-LLM大模型推理引擎的高效GPU加速能力，真正把大模型“装进”手机中。在今年3月，全球最大的智能手机芯片厂商MediaTek联发科，已成功在天玑9300等旗舰芯片上部署通义千问大模型。;汤姆猫推出AI童伴机器人，共有经典款、豪华款、尊享款三个版本，售价分别为1499元、1699元、1999元。该产品针对3-11岁青少年儿童设计，产品配备“灵动双眼”，支持情绪识别、趣味打断、主动聊天等功能。无需触发按键，一声“汤姆猫”即可切换对话场景。此外，该产品还支持一次唤醒，连续对话

头部设有传动装置，可以自动根据听到的声音辨别位置与方向，120°自由转头，面向用户进行语音对话。此外，该产品支持耳朵和嘴巴自然活动，设计了20;TCL宣布其海外旗舰电视系列将接入谷歌的AI大模型Gemini，并预计将于2025年内推出全球首台搭载GeminiAI功能的电视

借助GeminiAI强大的AI能力，实现更为智能化的内容推荐、语音助手服务以及多模态交互。TCL海外旗舰电视系列接入GeminiAI后，电视将能够根据用户的观看习惯和偏好，自动为用户推荐影片和节目，使每次观看都能提供独特而个性化的体验。GeminiAI的自然语言处理能力将增强电视的语音助手功能，用户只需简单的语音指令，就能控制各种智能设备，实现更加便捷的操作体验;;5.1景气周期拐点将至;5.2AI/IP等主题持续催化板块向上;5.3景气周期拐点与估值催化兼备，把握调整后的布局机会;重点公司估值表;风险提示