营运能力分析二期.ppt

在计算应付帐款周转次数和应付帐款周转天数时，赊购金额数据资料难以获得，可以根据“本期购买=销货成本+期末存货-期初存货”推算求得。（四）流动资产营运能力分析1、流动资产周转率流动资产周转率是反映流动资金周转速度、流动资金利用效率的重要指标。首旅集团流动资产周转指标：2008年2007年2006年流动资产周转次数5.767.185.17流动资产周转天数62.550.1469.63流动资产周转率越高，周转天数越短，说明流动资产的营运能力越强。第一章节2、流动资产结构比率分析融资项目商业计划书单击此处添加副标题流动资产获利能力一般比固定资产低，但具有到期偿还债务的能力。因此，流动资产占用过高、过低都会给企业带来不利影响。从企业经营稳定性的角度考虑，应当加大流动资产比重，但从企业收益性的角度考虑，则应降低其比重。关键是加强流动资产的周转，节约并减少流动资产的占用。二、长期资产营运能力分析固定资产利用效率分析固定资产营运能力分析添加标题添加标题2、固定资产利用效率分析固定资产营运能力分析4、从固定资产的结构变化和利用状况看固定资产的管理固定资产规模变化必须与相当的利用率和一定的效益增加相对应。得不到充分利用的固定资产，即使其物理性质再高，也属于不良资产；固定资产的利用如果不产生一定的财务收益，也应归入不良资产之列。固定资产原值在年度内的变化可以在一定程度上反映企业固定资产的管理质量变化。但从管理角度来说，不应单纯关注固定资产的绝对值，应朝着优化企业内部固定资产结构、改善企业固定资产质量、提高企业固定资产利用效率的方向努力。（二）长期资产营运能力分析长期资产营运能力综合分析可以采用长期资产周转率（次数）指标。第一章节以此类推，可以计算得到首旅集团2007、2006年长期资产周转率分别为：1.15，1.08PARTONE营运能力分析主讲教师：章晓盛营运能力是指企业配置经济资源、安排资本结构及调控流动资金的水平与潜力。营运能力分析是指企业资产运用、循环效率的高低。按资金的流动性分，可以分为流动资产营运能力分析和长期资产营运能力分析。按分析角度分，可以分为静态分析（资产组合、资本状况及其对收益和风险的影响）和动态分析（资产的使用效率）。一、短期资产营运能力分析应收账款营运能力分析应收账款是企业对外销售商品、提供劳务等应向购货或接受劳务单位收取的款项。0102应收账款营运能力分析指标有：应收账款周转率、应收账款周转天数。1、应收账款周转率（次数）应收账款周转次数是销售额与应收账款的比率。公式中的分子，即销售额，是指扣除折扣和折让后的销售净额，通常有两种口径：一种是不包括现金销售的销售净额或赊销净额；一种是包括现金销售的销售净额。公式中的分母，即应收账款，应当包括正常销售所产生的应收票据，且该应收账款使用平均数作分母，最直接的办法是将应收账款期初与期末数相加除以2，如果使用月份或季度数据计算平均数，结果更为准确。以此类推，可以计算出2007、2006年应收账款周转次数分别为31.54，20.70。PARTONE应收账款周转次数表明应收账款的流动性。一般来说，应收账款周转次数越大，表明应收账款回收速度越快，企业应收账款管理效率越高。但在一定的营业规模下，应收账款周转次数越多，应收账款额越小，企业的信用标准和付款条件较为苛刻。2、应收账款周转天数应收账款周转天数是指企业从形成应收账款到收回款项取得现金所需要的时间，也称为应收账款回收期。PARTONE以此类推，可以计算得出首旅集团应收账款周转天数分别为11.41，17.39。一般情况下，应收账款周转天数越小，表明应收账款回收的速度越快，资金被其他单位占用的时间越短，企业管理应收账款的效率也越高。01但该指标不宜过小。该指标过小，表明企业奉行了过严的信用政策，其结果可能不利于或限制销售量的扩大，造成存货积压和流动资金周转的缓慢。02在分析应收账款周转天数时，可以将应收账款账龄与原订的赊销期限进行对比，可以评价购买方的信用程度、企业原订信用政策的宽松程度，以及信用条件的恰当与否。第一章3、分析应收账款周转指标需要注意的问题01添加标题?注意结合企业的经营特点进行分析02添加标题?注意企业的结算方式及其影响03添加标题?注意期末销售情况对该指标分析与利用的影响04添加标题?注意结合行业特点与经营惯例4、应收账款的管理对债权的账龄进行分析对债务人的构成进行分析?从债务人的区域构成来分析?从债务人的所有权性质来分析?从与债务人的关联情况来分析?从债务人的稳定状况来分析对形成债权的内部经手人构成进行分析（二）存货营运能力分析