企业融资实务课件：企业融资基础知识.pptx

;企业融资基础知识;二、企业为什么要融资——融资动机

新建企业需要资金；

扩大规模需要资金；

偿还债务需要资金；

解决临时困难需要资金；

;资金是企业血液

融资人员是企业的重臣

但融资并非易事，需要智慧与手段

;案例1：三洋公司因需要对产品进行升级，急需向外融资500万元，但处处碰壁，没有人愿意提供资金。眼看产品升级无望，企业将面临被市场淘汰的局面，公司管理者心急如焚，可又无计可施。

怎么办？

先查原因——为什么没人愿意提供资金？

怎么查？——先查自身——看报表

;三洋公司资产负债表（简表）;看出问题了吗？

问题：

（1）资产结构有问题——流动资产比重太低，固定资产比重太高，资产流动性不足；——怎么样的比例比较合理？

（2）流动比率太低，短期偿债能力不足；

——对出资企业有何影响？

——什么样的流动比率比较合理？

;看出问题后有办法解决吗？

解决办法：

（1）将闲置不用的固定资产进行处置，盘活存量资产；

（2）现有固定资产都要用怎么办？

-——售后租回

怎么操作？

;假设：将三洋公司一账面净值为2000万元的设备卖给租赁公司，然后再租回使用，租金分5年每年末支付400万元，租期5年，第5年末再付500万元名义转让费将设备重新购回。市场利率10%，设备有效期5年。

上述处理能解决存在的两方面问题吗？

;三洋公司调整后资产负债表;调整后公司的财务状况有何变化？

流动比率从0．67提高到2，短期偿债能力明显提高，且达到了国际公认标准；

流动资产比重从16.7%提高到35.3%，企业资产流动性得到增强，资产结构得到改善；

资产负债率为47%，仍符合社会公认标准；

结论：公司的财务状况提到了改善，为企业向外部融资创造了有利条件。

;——2000万元卖出，2500万元买回，是否太不合算了？——还要算算经济账——怎么算？

——用净现值法

现金流入量：卖出价，增值部分的折旧；

现金流出量：租金，名义转让费

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现金流入量现值=2000+500/5×25%×3．7908

=2094．77万元

现金流出量现值=400×3．7908+500

×0．620=1826．77万元

净现值=2094．77-1826．77

=268万元

结论???售后租回方法能有效调整企业的资产结构和现金流量。;售后租回的方法对企业一定有利吗？

是否有利取决于哪些因素？

若上例的情况发生一些变化会怎么样？

这些问题以后我们在深入学习中予以解决。

;结论：融资方式对企业的影响巨大

科学融资能使企业做大做强，无序融资能毁掉企业（如东阳吴英）。;三、企业到哪里融资？

——融资渠道

如何融资？

——融资方式;案例2：朋友小林准备自主创业，创业项目是开一家百货超市，专业人员预算需要资金50万元，其中流动资产投资需要30万元，固定资产投资需要20万元。小林现有个人储蓄款15万元。请帮助解决以下问题：

15万元的企业设立注册资本金够了吗?

企业注册要达到哪些条件?办些什么手续?

其余的35万元资金可通过哪些渠道和方式获得?;公司法对最低注册资本金的要求;公司注册条件;其余的35万元资金可通过哪些渠道和方式获得?

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企业融资渠道与方式配合表

;如果企业是规模较大的有限责任公司或有限股份公司，又可以到哪里融资？;四、企业融资环境;（二）外部环境;1、经济环境

经济环境是指企业在生产经营过程中所面临的各种经济条件、经济特征、经济联系等客观因素。

主要包括经济周期、通货膨胀、产品寿命周期、利息率波动和竞争等因素。;2、法律环境

法律环境是指影响企业融资活动的法律法规，包括证券法、证券交易法、票据法、财政法、银行法、公司法、企业所得税法、企业证券管理条例等。

法律环境规范着企业的融资渠道、融资方式、融资企业的条件与融资成本。;3、金融环境

金融环境是企业融资最直接的外部因素。

金融环境主要包括：金融市场、金融机构和金融工具。;二、金融市场

1、金融市场概念

概念：金融市场是指从事金融资产交易和资金融通的场所。包括货币资金的借贷、有价证券的发行与交易、黄金与外汇买卖活动所形成的市场。

特点：

是以资金为交易对象的市场；

既可以是有形的也可以是无形的；

金融市场是一个公开的市场；;2、金融市场的构成要素;3、金融市场的分类

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;（1）货币市场

货币市场概念：指不超过一年的信用工具为交易对象的金融市场；

特点：交易期限短；交易目的是解决短期资金需要；流动性较强；

内容：短期货币市场；短期拆借市场；短期证券市场；大额可转让定期存单市场；;（2）资本市场

概念：指以超过一年的信用工具为交易对象的金融市场；

特点：交易期