首次募集股权资本.pptVIP

第三章首次募集股权资本

第一节股权融资市场主体、方式与投资银

行选择

第二节股票的公募发行

第三节企业的股份制改造与重组

第四节股票发行价格的确定

第五节股票公开发行的方式及演变

第六节私募发行股权资本

2009年投行业绩单:43家券商承销及保荐

费用共计45亿

2009年A股市场融资成绩斐然。融资总额达2006亿元；再融资中

01111家企业IPO02148家企业增发融

资总额达3189亿元，8家配股企业元；债券融资中可转债融资总额77

03融资总额为91亿04亿元，债券融

资总额8287亿元。不菲的成绩带益，数据显示，2009年43家券商

05来了良好的收06承销及保荐费用

07共计45亿元。

第一节股权融资市场主体、方式与投资银行选择

0102

股票融资市场主体一．发行人

○股份有限公司

●非上市公司

●上市公司

○要求

●股权明晰

●财务公开

●经营权公开

2、投资人

概念

目的

获取高收益参与公司的经营加强合作

分类

个人投资者

机构投资者

外国投资者

3、投资银行

专业经营股票发行承销、经纪和自营等业务的中

介机构。

二、股票融资的方式

12

二．公募方式

自销方式发行对象社会公众

不特定投资者

3

三．私募方式

发行对象少数特定投

资人

三、股权融资对投资银行的要求

投资银行的作用

发行者选择投资银行的途径

○公司高层主管或主要领导的偏好

○与发行公司有业务往来的机构的介绍

○直接选择出价较低的投资银行

○对投资银行进行面试

三