煤炭开采行业2024Q4煤炭板块主动型基金重仓股持仓比例为0.82，低拥挤度下红利资产配置价值凸显.pdfVIP

内容目录

1、2024年Q4主动型基金在煤炭行业持仓延续下降，占投资总市值比例为0.82%（环比-0.36pct）5

2、重点推荐个股7

3、风险提示8

3

图表目录

图1：主动型基金持股煤炭板块市值占基金股票市值比例情况5

图2：煤炭板块个股持股基金数情况5

图3：煤炭板块基金持股总量情况6

图4：煤炭板块基金季报持仓变动情况6

图5：煤炭板块基金持股占流通股比例情况6

图6：煤炭板块基金持股总市值情况6

4

12024Q4

、年主动型基金在煤炭行业持仓延续下降，

占投资总市值比例为0.82%（环比-0.36pct）

自2023年三季度以来，主动型基金重仓股中持有煤炭行业股票的市值占比不断上

升，但在升至2024年二季度1.54%高点后，2024年三季度首次环比回落，降至

1.18%。2024年四季度延续下降，环比下降0.36pct至0.82%，降幅与三季度持平。

（统计口径为申万一级煤炭行业，基金为主动型，包括普通股票型、偏股混合型以

及灵活配置型，下同）从2008至今来看，2024Q4煤炭板块持仓处于较低水平，煤

炭板块拥挤度较低。

个股持有基金数方面，中国神华、陕西煤业、中国神华HK、中煤能源、电投能源的

基金数量位列前5名。具体基金数量分别为中国神华（217）、陕西煤业（108）、

中国神华HK（42）、中煤能源（38）、电投能源（36）。

图1：主动型基金持股煤炭板块市值占基金股票市图2：煤炭板块个股持股基金数情况

值比例情况

资料来源：wind、国海证券研究所资料来源：wind、国海证券研究所

注：数据截至2024年12月31日；统计口径为申万一级煤炭注：数据截至2024年12月31日

行业，基金为主动型，包括普通股票型、偏股混合型以及灵活

配置型，下同。市值计算日期为2024年12月31日。

持股总量方面，新集能源、陕西煤业、中国旭阳集团HK、中国神华、中煤能源HK

位列前5名。具体而言，基金持有新集能源股票总量最多，为10,688万股；陕西煤

业的基金持股总量位列第二，为10,187万股；中国旭阳集团HK的基金持股总量为

9,493万股；中国神华的基金持股总量为8,333万股；中煤能源HK的基金持股总量

为7,685万股。

季度持仓变动方面，基金加仓前5的公司为冀中能源（+442万股）、甘肃能化（+373

万股）、兖煤澳大利亚HK（+258万股）、昊华能源（+162万股）、苏能股份（+24