- 1、本文档共22页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
权
益
量
化
研
究
2025年01月14日公募量化基金:2024年度策略回顾
股与2025年度策略展望
票
基
金
⚫2024年量化基金的市场变化:1)公募量化权益基金的头部管理人结构出现明显变化:
部分老牌量化基金管理人在2024年巩固了其头部管理人的地位——如富国基金、景顺长
证
券城基金等,也有一些量化基金管理公司排名和规模上升都较为明显——如招商基金等。
研兴证全球基金、东证资管等开始新参与量化基金的管理。2)量化红利、A500增强是各
究家基金公司主要布局的产品类型:全年新发的公募量化产品中,有8只A500增强产品,
报
告另有18只主动量化产品名称中带有“红利”字样。3)个人养老金产品纳入部分指数增
强基金:共有来自11家基金公司的19只指增产品被纳入了养老金产品范围。
⚫销售端情况:截止2024Q3净申购规模靠前的为富国中证500指数增强,以及鹏华、富
国、中金、国泰、海富通等多家基金公司的沪深300增强产品等。首发规模相对较大的
产品中,有多只A500指数增强产品。主动量化类产品中,首发规模相对较为靠前的大多
为名称中带有“红利”字样的基金。
⚫基金公司情况:截止2024Q3量化权益产品规模在50亿元以上的基金公司共有18家,
其中:1)主动量化产品表现出色的基金公司包括:招商基金、柏瑞基金、建信基金、
博道基金等;2)沪深300量化指增中,资管、华夏基金的产品表现较好;3)
中证500量化指增中,长信基金的产品表现最好;4)中证1000量化指增中,
资管表现较为出色。
⚫2024年主动量化产品的业绩较主动权益略具优势:主动量化产品24年回报的算数平均
为4.34%,Sharpe比率算数平均0.2572,Calmar比率算数平均0.3235,三项表现均
较主动权益基金整体更为领先。总结在24年业绩表现较好的主动量化基金的风格可以发
现:交易型的绩优量化产品普遍在成长、流动性、波动性等因子有明显正向暴露,而在市
值、估值、分红等指标上普遍负向暴露;反之,低换手型的绩优量化产品则普遍正向暴露
分红、估值,但负向暴露成长、流动性。
⚫2024年指数增强产品的超额收益出现明显波动:在2024上半年,指增产品的超额收益
都出现了些许回升,在指数整体表现不佳的环境下指增整体能够创造一定的超额收益。然
而进入9月后,指数的表现强势回升,各指增产品的超额收益都出现了较为明显的下滑。
绩优指增因子暴露情况:普遍被绩优产品正向暴露的因子包括:成长、分红、盈利、分析
师等;普遍被绩优产品负向暴露的因子
您可能关注的文档
- 2025年A股投资策略分析报告:跌跌不休.pdf
- 2025年A股投资策略分析报告:六大维度.pdf
- 2025年IPO市场展望分析报告:科技创新实力,IPO节奏赋能.pdf
- 2025年城投债市场分析报告:化债与发展并行.pdf
- 2025年利率债投资策略分析报告:云水翻腾,债牛未尽.pdf
- 2025年全球资产配置和国内基金投资策略分析报告:有为有势,持之以恒.pdf
- 2025年中国经济展望分析报告-培训课件.pdf
- FOF基金2025年市场前景及投资研究报告-培训课件.pdf
- FOF配置2025年投资策略分析报告:驱动重构,机会大于风险.pdf
- LPG行业市场前景及投资研究报告:原油天然气上行,LPG企稳回升.pdf
- 应急管理基本概述应急预案应急处置安全管理培训课程PPT.pptx
- JJF 2176-2024便携式湿度发生器校准规范.pdf
- 《JJF 2176-2024便携式湿度发生器校准规范》.pdf
- 计量规程规范 JJF 2176-2024便携式湿度发生器校准规范.pdf
- JJF 2205-2025单管式化学发光分析仪校准规范.pdf
- 计量规程规范 JJF 2205-2025单管式化学发光分析仪校准规范.pdf
- 《JJF 2205-2025单管式化学发光分析仪校准规范》.pdf
- JJF 2145-2024场所监测用固定式X、γ辐射剂量率监测仪校准规范.pdf
- 计量规程规范 JJF 2145-2024场所监测用固定式X、γ辐射剂量率监测仪校准规范.pdf
- 《JJF 2145-2024场所监测用固定式X、γ辐射剂量率监测仪校准规范》.pdf
文档评论(0)