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2023年地质勘查行业形势分析

宏观经济形势

我国经济回升向好，高质量发展扎实推进。2023年我国经济发展顶住下行压力，经济运行总体回升向好，对年度全球经济增长的贡献将达到三分之一。但仍然存在有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多等困难与挑战。黄金价格高位稳定，铁矿石价格先降后升，镍、锌的价格继续疲软，铜的价格稳中有跌。2023年国际大宗矿产品价格变化态势如图1所示。整体来看，2023年黄金价格在经历一轮上涨后保持高位稳定。4月中旬伦敦金银市场协会黄金价格突破2000美元/盎司的历史大关，第三季度价格稳定运行，10月初美国强劲的就业数据加剧了市场对再次加息的预期，导致金价出现短暂性下跌，伦敦金银市场协会黄金价格跌至1819美元/盎司，但随之而来的巴以冲突又增加了市场避险情绪，地缘政治的紧张局势升级取代了宏观经济对黄金价格的影响，金价在10月下旬又折返上涨，11月底伦敦金银市场协会黄金价格回归至2000美元/盎司的水平。

（数据来源：SPGlobalMarketIntelligence-PriceChart）图1?2023年全球大宗矿产品价格变化

注释：图例中的LBMA指伦敦金银市场协会；NYMEX指纽约商品交易所；LME指伦敦期货交易所。

2023年铁矿石价格先降后升，整体摆脱了2022年下半年的疲软态势，纽约商品交易所62%铁矿石价格从3月上旬的130.49美元/吨降至5月初的103.61美元/吨，随后稳定在100~110美元/吨的水平，受中国加快保障性住房建设等宏观层面利好政策的刺激，铁矿石沉淀资金持续增加，资本推波助澜下铁矿石价格在10月开始出现回升势头，至11月下旬纽约商品交易所62%铁矿石价格回升至130.16美元/吨，12月中旬价格回升至近18个月以来的最高值（135.08美元/吨）。与2022年的大幅波动不同，2023年铜的价格相对稳定，伦敦期货交易所现货铜（A级）价格在8000~9000美元/吨的区间内浮动，第三季度经历下降后，10月中旬降至本年度最低水平，第四季度价格开始小幅回升，11月下旬价格为8329.75美元/吨。但整体来看，2023年下半年铜的平均价格低于上半年。镍的价格则持续了第三季度的震荡下跌趋势，全年出现较大降幅。2023年11月下旬，伦敦期货交易所现货镍的价格为15907.00美元/吨，对比1月下旬（30153.00美元/吨）降幅高达47.25%。锌的价格在经历明显下跌后（降幅高达25.80%）基本稳定，第四季度伦敦期货交易所99.995%锌的价格稳定在2500.00美元/吨左右的年度较低水平，同比2022年下降更为明显。2023年下半年有色金属价格的低位运行与全球货币政策持续紧缩和地缘政治危机带来的供给干扰消散等因素密切相关。展望后市，随着国际能源价格的不断上涨，加之美国2023年的低失业率表现和其GDP的稳定增长，都会迫使美联储继续执行货币紧缩的政策，因此利率上升幅度将高于预期，美元会继续走强，大宗矿产品价格可能会继续保持2023年下半年的低位运行或出现下降趋势。标准普尔（SPCIQPro）预测国际市场大宗矿产品平均价格变化如表1所示。

（数据来源：SPGlobalMarketIntelligence-StateoftheMarketJunequarter2023）注释：f代表预测价格；单位“$/oz”为“美元/盎司”；单位“$/t”为“美元/吨”碳酸锂等矿产品的价格持续下跌。碳酸锂、氢氧化锂是锂原料的冶炼产品，我国是锂冶炼加工大国，已经连续多年位列世界第一大锂盐生产国，因此我国的碳酸锂（尤其是高纯度电池级碳酸锂）的出厂价格会影响国际市场上碳酸锂的价格。受国际锂矿开采增加和需求增长放缓影响，近期我国电池级碳酸锂出厂价格持续走低，尽管在2023年5月出现价格反弹，但缺乏基本面支撑的价格不久后再次下跌，2023年10月出厂价格降至近两年以来最低的22950美元/吨。中国当前下行的碳酸锂价格同时也对国际锂矿价格市场造成下行压力。尽管当前碳酸锂的价格相较2022年的高点跌幅高达65%，但是上游企业对投资锂矿的热情却变得格外高涨。越来越多的电池制造商为降低供应链的风险，已纷纷布局并投资原材料企业，进而锂矿项目成立数量也随之增加，造成当前从原材料至碳酸锂再到最终产品成本的降低。我国优化调整石墨物项临时出口管制措施。2023年10月20日，我国商务部、海关总署联合发布公告，将此前实施临时管制的球化石墨等3种高敏感石墨物项正式纳入两用物项出口管制清单，这是继2023年7月限制17种稀土元素、钨、钼、钴、镓、锗等关键矿产品出口后，我国为应对美国新一轮芯片限制的反制措施。石墨是重要的战略性矿产资源，目前硅基芯片的开发已经接近物理极限，而碳基材料石墨烯具有很