计算机行业2025年度投资策略：关注信创国产化和AI商业化两大主线-250219-上海证券-29页.pdfVIP

证券研究报告

2025年2月19日

行业：计算机

增持（维持）

关注信创国产化和AI商业化两大主线

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——计算机行业2025年度投资策略

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分析师：吴婷婷SAC编号：S0870523080001

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主要观点

政策与生态共振，自主可控全面加速。国资委79号文要求2027年底前实现所有中央企业的信息化系统安可信创替

代。万亿国债重点聚焦高水平科技自立自强，有望支撑信创产业发展。据艾媒咨询测算，2023年中国信创产业规

模将达20961.9亿元，2027年有望达到37011.3亿元。外部不确定性增强，自主可控大势所趋，国产算力迎发展新

机遇，华为原生鸿蒙开启国产OS新篇章，信创国产替代加速。节奏上，党政信创持续引领，行业信创新政频出，

“战略正在逐步推进，新一轮信创招标或已开启。

2+8+N”

商业化拐点已至，助力大模型落地。端，微软、谷歌、、百度、腾讯、字节等持续加码，推

AIAgentBSalesforce

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动商业化落地。端，国内外惊艳涌现，发布代理、，智谱发布

AutoGLM和GLM-PC两大系统，覆盖移动设备和桌面端，Anthropic发布Computeruse功能。根据Marketsand

Markets预测，全球AIAgent市场将从2024年的51亿美元增长到2030年的471亿美元，年复合增长率达44.8%。根

据头豹研究院，年中国市场规模为亿元，预计年中国市场规模将达到亿元，

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2023-2028年均复合增长率达72.7%。

20251

推理算力需求爆发，国产算力迎新机遇。豆包应用全球火热，截止年月底，豆包日活已达千万级，凭借庞

大的用户基础