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连涨三年中信银行做对了什么？

作为传统对公业务强项的中信银行，到底做对了什么？

尽管已经上涨很多，但是按照市净率计算，中信银行的估值仍然处于低位，为0.55倍，机构给出了更高的目标价。如浙商证券分析师梁凤洁给中信银行的目标价是8元，对应PB估值0.68倍。7月17日，中信银行收报6.54元/股，仍然有超过20%的上涨空间。

作为传统的对公业务强项银行，中信银行如何跑赢其他股份行，甚至跑赢龙头招商银行？

这背后离不开基本面的支持。

中信银行的业绩支撑了中信银行的股价上涨。

从表3可以看出，一季度实现营收和归母净利润实现双涨的上市股份行仅有2家，一家是中信银行，另一家是浙商银行。

该数据超过了多家股份行。

作为对公业务强项的银行，也将受益于4月份取消银行手工补息的政策。此前手工补息在成为一种高息揽储的方式之后，主要存在于国有大行和全国性股份行中，针对的主要是公司存款等大客户。本刊在6月26日发布的《全方位压低负债成本！二季度即将收官，银行“净息差”保卫战加码》一文中，曾详细解读了取消手工补息的影响。

由此可见，股价上涨的背后，毫无疑问是中信银行基本面的持续向好。

（文中个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）