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“严监管、零容忍”新证券法持续发威

3月15日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国证监会副主席李超解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问。

李超副主席在发布会上表示，证监会会同有关方面制定出台了《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》等4项政策文件。

2月27日，证监会召开资本市场法治建设座谈会，再度释放“全面提升‘零容忍执法效能”重磅信号。当日，厦门证监局对*ST红相下发《行政处罚及市场禁入事先告知书》（下称“处罚告知书”）。

对此，根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据《证券法》第一百八十一条规定，厦门证监局拟决定：对*ST红相处以200万元罚款；对*ST红相时任董事长兼总经理杨成就其作为直接负责的主管人员和实际控制人分别追究责任，分别处以200万元罚款，合计罚款400万元；对时任财务总监等4人分别处以120万元罚款；对时任董秘处以100万元罚款。

信息披露是资本市场健康有序运行的基础，是投资者作出价值判断和投资决策的前提，是证监会监管执法的重中之重。

2月4日，证监会发布了题为《证监会依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为》的官方文章。文章提出，证监会始终对欺诈发行行为予以全方位“零容忍”打击，坚决阻断发行上市“带病闯关”，从源头上保护投资者合法权益。强化立体化追责，让造假者“倾家荡产、牢底坐穿”；贯彻“申报即担责”理念，“一查就撤”休想“一走了之”，严肃查处5起在发行申报阶段报送虚假财务数据的案件。

此后，证监会单独通报《证监会对上海思尔芯技术欺诈发行违法行为作出行政处罚》的公告，对上海思尔芯技术股份有限公司申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。该案系新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。

最终，证监会依法决定，对思尔芯处以400万元罚款；对时任思尔芯董事长黄学良，时任思尔芯董事、首席执行官、總经理ToshioNakama分别处以300万元罚款；对时任思尔芯董事、资深副总裁林铠鹏，时任思尔芯董事、资深副总裁、董事会秘书熊世坤分别处以200万元罚款；对时任思尔芯首席财务官黎雄应处以150万元罚款；对时任思尔芯监事会主席杨录处以100万元罚款。

不论是*ST红相案，还是思尔芯案，处罚依据都是新证券法第一百八十一条。根据该条规定，“发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款。针对思尔芯、*ST红相欺诈发行、信息披露造假等行为的处罚，彰显出新证券法修订对欺诈发行违法行为行政处罚力度的进一步提升。

监管部门表示，下一步将继续坚持从严监管，针对欺诈发行、违规交易及信息披露造假等行为进一步加大惩戒力度，有效净化资本市场发展生态，切实保护投资者权益，呵护市场信心。