互联网金融与征信.pdfVIP

互联网金融与征信

一引言

（一）互联网金融和征信的关系

互联网金融是互联网等信息技术与金融的融合，是借助于互联网、大数据、云算以及移动

终端等先进的信息技术实现货币流通、金融产品销售、借贷、支付和信息中介功能的金融新

模式，对传统的金融和互.联网信息技术领域将产牛重大的影响。

征信是指依法搜集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信

用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的

活动（安建、刘士余，2013）o通过对信用主体（市场参与者）提供的信用或资信情况进行

调查、报告，征信发挥着消除或降低信用交易双方信息不对称的作用。征信是未来互联网金

融发展的核心内容，作为金融基础设施的征信系统将会在互联网金融的风险管理中发挥关犍

作用。

互联网金融不仅可以降低交易成本，促进普惠金融，还能给金融领域带来信息技术革命和商

业模式变革。互联网金融的一些形态具有影子银行的特点，是游离于银行监管体系之外、可

能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。互联网金融虽然提供了便利的服务，

但是人与人之间的距离被互联网虚拟化，导致信息不对称问题加剧，更容易引发信用风险，

例如，由于有效的风控手段缺失，2013年底出现了P2P网贷公司的倒闭潮。

图1描绘了互联网金融和征信体系之间的关系。一方面，征信系统是互联网金融的基础设施

和纽成部分；另一方面，互联网金融也会促进征信系统的发展，为征信系统带来新的数据

源、全新的服务理念以及信息技术，使其更好地服务于传统金融领域。征信系统是互联网金

融体制机制创新的重要配套措施和组成部分，随着金融自由化改革和以大数据为代表的信息

技术新浪潮的推进，目前的征信系统面临诸多挑战，亟须改革完善，以顺应未来社会发展的

潮流。

图1联网金融和征信体系的关系

按照国内联网金融的逻辑和内涵，为了便于理解，本报告将这种主要面向联网金融的征

信称为联网征信。

（二）国内外研究情况

联网金融研究属于新兴领域，国外研究比较少，国内也才刚刚开始，学术资料严重缺乏,

本报告主要选择了知名学者在权威财经报刊上发表的文章。

1.国内研究现状

联网金融模式的概念最早由国内学者提出谢（平、邹传伟，2012）,认为联网金融是既

不同于商业银行间接融资，又不同于资本市场直接融资的第三种金融融及模式。这种开拓性

的观点一经提出就迅速受到金融领域的广泛关注，许多业界人士对联网金融期望很高，认

为它能够颠覆传统金融，成为解决目前中国金融困局的利器（李博、董亮，2013）。

随着对联网金融发展杰势的讲一步观察，有研究人员指出联网金融的出现改变了金融交

易的范围、人数、金额和环境，但并没有改变金融交易的本质，只是金融销售渠道、金融获

取渠道意义上的创新；联网金融目前享受着监管红利，随着监管的深入会挤走这些泡沫；

联网金融目前没有金融中介在其中提供各类信用增强服务，联网金融公司本身也存在信

用风险问题（陈志武，2014）o

有研究人员认为联网使得金融风险管理面临新的挑战：联网虽然使得风险对冲需求下

降，但是并没有从根本上改变各类资金配置型金融活动的风险要素，只是重了风险与收益

的结构特点；很多金融创新反而承受更高的风险，以换取服务的便利性和资金的可得性；基

于互联网数据挖掘而产生的征信手段创新能够培育新的信贷客户，因此互联网有助于用信息

支撑新型信用体系建设（杨涛，2014）。

还有一些针对互联网金融信用风险问题的新思路出现，例如通过企业商业信用和金融信用的

融合来解决互联网金融中的风险管理问题（谢清河，2013）。有研究人员对互联网金融和传

统金融进行比较，认为银行与.互联网金融具有不一样的风控，只要大客户存在，银行就不会

变成“恐龙”；互联网金融若要进军大客户，需要考虑有足够的资本来覆盖尾部风险；无论

对于传统金融还是互联网金融，目前的征信系统都存在一些问题，例如信用信息滞后、缺少

前瞻性的综合预测信息刘（明康、梁晓钟，20