第三章筹资方式.pptx

1财务管理主编朱莉云第三章筹资方式掌握企业资金需要量预测方法掌握权益资金的筹集方式及优缺点掌握负债资金的筹集方式及优缺点

2财务管理主编朱莉云第三章筹资方式第一节企业筹资概述一、企业筹资的含义与分类企业筹资，是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。1．按照资金的来源渠道不同，权益性筹资和负债性筹资。2．按照所筹资金使用期限的长短，短期资金筹集与长期资金筹集。

3财务管理主编朱莉云第三章筹资方式二、企业筹资的目的和要求1．筹、放结合，提高筹资效益2．认真选择筹资渠道与方法，力求降低资金成本3．适当安排自有资金比例，正确运用负债经营4．优化投资环境，积极创造吸引资金的条件

4财务管理主编朱莉云第三章筹资方式三、筹资渠道与方式筹资渠道，是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与流量。1．银行信贷资金2．非银行金融机构的资金3．其它企业资金4．居民个人资金5．国家财政资金6．企业自留资金

5财务管理主编朱莉云第三章筹资方式三、筹资渠道与方式筹资方式，是指企业筹集资金所采用的具体形式。1．吸收直接投资2．发行股票3．利用留存收益4．发行公司债券5．向银行借款6．利用商业信用7．融资租赁

6财务管理主编朱莉云第三章筹资方式第二节资金需要量预测一、定性预测法二、比率预测法定性预测法，是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量作出预测的方法。比率预测法，是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。

7财务管理主编朱莉云第三章筹资方式销售百分比法是它是指假设资产、负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后确定未来资金需要量的方法。销售百分比法一般包括以下四个步骤：⒈分析基期资产负债表各项目与销售总额之间的依存关系，确定敏感性项目与非敏感性项目。

8财务管理主编朱莉云第三章筹资方式⑴资产类项目①货币资金、应收票据、应收账款、存货与销售额之间的关系密切，随销售额的增加而增加，属敏感性项目②短期投资、其他应收款、长期投资、无形资产及长期待摊费用等项目，其增减变动与销售额之间无必然联系，属非敏感性项目。③固定资产项目是否要增加，应视固定资产现有生产能力的利用情况而定。⑵负债与所有者权益项目①应付账款、应付票据、应交税金等项目随销售额的增加而增加，属敏感性项目。②短期借款、长期借款、长期负债、实收资本、资本公积等项目一般不随销售额的增加而增加，属非敏感性项目。③盈余公积、未分配利润项目，可以作为计划期追加资金的内部来源，无须对外筹集，可视为不随销售额的增加而增加，属非敏感性项目。

9财务管理主编朱莉云第三章筹资方式⒉根据以上分析，列表计算基期资产负债表各项目占销售额的比重。⒊预测计划期销售量。对资金需要量影响程度最大的就是计划期销售量，因此进行资金需要量预测时，需要科学而准确地预测计划期销售量。销售预测是在广泛收集历史资料和各种可靠信息的基础上，运用科学的预测方法并结合管理人员的实践际经验进行的。

10财务管理主编朱莉云第三章筹资方式式中：A为随销售变化的资产（变动资产）；B为随销售变化的负债（变动负债）；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；△S为销售的变动额；P为销售净利率；E为收益留存比率；⒋根据下列公式计算计划期需要增加的资金数量计划期对外筹资需要量＝

11财务管理主编朱莉云第三章筹资方式资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法。表3-3不变资金、变动资金和半变动资金比较表特征形态不变资金在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。（1）为维持营业而占用的最低数额的现金；（2）原材料的保险储备；（3）必要的成品储备；（4）固定资产占用的资金。变动资金随产销量的变动而成同比例变动的那部分资金。

（1）直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金；（2）在最低储备以外的现金、存货、应收账款。半变动资金受产销量变动的影响，但不成同比例变动的资金。一些辅助材料占用的资金。

12财务管理主编朱莉云第三章筹资方式总资金习性模型：y=a＋bxb计算出以后，代入高点公式或低点公式，即可计算出a。高低点法回归直线法

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