ESG系列深度研究报告-ESG投资框架与工具·产品与战略篇：震荡已过，奋楫者先.docx

正文目录

TOC\o1-3\h\z\uESG投资市场发展回顾 5

ESG投资市场发展阶段：走过调整，迎来复苏 5

ESG投资监管政策：国内政策稳步推进，海外监管出现温差 7

全球ESG投资市场分布与策略结构：欧洲维持主导，整合成为主流 15

国内外ESG投资格局 17

国内外ESG基金管理人格局：海外一超多强，国内巨头林立 17

全球ESG基金市场现状：规模稳定，回升在即 19

国内ESG基金市场现状：波动上升，股债双增 22

他山之石，国际经验的启发意义 23

欧洲：监管机构如何平衡市场发展与漂绿风险 23

美国：资管机构如何在ESG投资振荡期脱虚向实 25

日本：资产所有者如何推动本国市场ESG投资发展 27

资管机构推进ESG投资的战略 28

易方达基金管理有限公司 28

治理架构 29

战略实践重点 29

产品架构与特点 30

中国人寿保险（集团）公司 31

治理架构 31

战略实践重点 31

产品架构与特点 32

东方汇理资产管理公司（Amundi） 32

治理架构 32

战略实践重点 33

产品架构与特点 34

总结：三大抓手发力，风景这边更好 35

风险提示 37

图表目录

图1：ESG投资市场发展阶段 5

图2：2006-2025年PRI累计签署机构数量 6

图3：欧盟金融支持可持续发展行动规划行动要点图 9

图4：欧盟分类法对可持续经济活动的认定 9

图5：美国各州ESG相关立法态度（2023年） 12

图6：新加坡—亚洲可持续金融分类标准 14

图7：日本“宏观-中观-微观”联动的转型战略框架 14

图8：2014-2022年全球主要市场ESG投资资产管理规模 16

图9：2014-2022年全球主要市场ESG投资占资产管理总额比例 16

图10：2016-2020年全球各类ESG投资策略规模（十亿美元） 16

图11：2022年北美和发达亚洲市场各类ESG投资策略规模比例 16

图12：2024年全球前十大ESG资管机构主动/被动规模（十亿美元） 17

图13：2024年新发ESG主要投资类型（二级）占比 19

图14：2024年新发排名前十ESG基金规模（亿元） 19

图15：2023-2024年各季度分市场可持续基金流入规模（十亿美元） 20

图16：2024年分市场可持续基金产品新发数 20

图17：2018-2024年全球可持续基金年度流入规模（主动vs被动） 21

图18：2024年各季度欧洲可持续基金分资产类别流入规模（十亿美元） 21

图19：2024年欧洲可持续基金分资产类别流入规模（十亿美元） 21

图20：2018-2024年国内各投资类型ESG基金规模及新发数量（亿元） 22

图21：截至2024年底国内各投资类型ESG基金规模占比 23

图22：2024年国内新发各投资类型ESG基金流入规模占比 23

图23：2024年国内新发ESG基金前十大管理人规模（亿元） 23

图24：2020-2024年国内ESG基金月度流入规模（百万美元） 23

图25：2022-2024年各季度投资产品发行数量（以SFDR披露要求区分） 25

图26：2014-2024年美国可持续基金规模流入量 25

图27：2015-2024年美国可持续基金产品数量 25

图28：2015-2024年标普全球清洁能源与石油指数的涨跌幅对比 26

图29：LarryFink公开信重点变化的时间线 26

图30：易方达ESG治理架构图 29

图31：易方达ESG投资的战略实践重点框架图 30

图32：国寿资产ESG治理架构 31

图33：国寿资产SG基础制度 31

图34：国寿资产ESG评价体系 32

图35：国寿资产ESG战略下的尽责管理模式 32

图36：Amundi可持续投资治理架构 33

图37：2015-2024年美国清洁能源投资总量及占全部能源市场投资的比例大幅上升（十亿美元） 36

表1：2020年后国内ESG投资相关政策梳理一览表 8

表2：欧盟可持续金融监管政策梳理与未来关注点 10

表3：港交所气候新规生效时间 12

表4：阿联酋、沙特阿拉伯、卡塔尔ESG及绿色金融政策一览表 15

表5：2024年全球前十大ESG资管